ADM 1340 EXAM WITH 100%
COMPLETE SOLUTION
Three types of business activities - Answer Financing - Financing new equiptment
Operating - Buying revenue producing supplies
Investing - Buying appreciating assets
Statement of Changes in Equity - Answer reports the amounts and sources of changes
in equity investors' investment in the firm over a period of time.
Statement of Financial Positions - Answer Shows a firms assets, liabilities, and owners
equity at a given point in time
Income Statement - Answer A financial statement showing the revenue and expenses
for a fiscal period.
Statement of Cash Flows - Answer A financial statement that provides financial
information about the cash receipts and cash payments of a business for a specific
period of time.
Liquidity - Answer Measures of a comapies short-term ability to pay its maturing
obligations and to meet unexpected cash needs
Working Capital (EQN) - Answer Current assets - Current liabilities
Current Ratio (EQN) - Answer Current assets/Current liabilities *Current ratio is a better
comparison becasue it can be used on comapnies of different sizes (Compared to
working capital)
Solvency - Answer Measures a company's ability to survive over a long period of time by
having enough assets to settle its liiabilities when they mature
Debt-To-Total-Assets Ratio - Answer total liabilities/total assets (Measures the
percentage of assets that are financed by lenders and other creditors rather than by
shareholders)
Profitability - Answer Measures a company's operating success for a given period of
time
EPS - Answer Income available to common shareholders / weighted average number of
shares
PE Ratio - Answer price per share/earnings per share
What financial statement should be prepared first - Answer Income statement because
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