100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Samenvatting les 6 colleges €6,49   In winkelwagen

Samenvatting

Samenvatting les 6 colleges

 5 keer bekeken  0 keer verkocht

Samenvatting les 6 colleges

Voorbeeld 2 van de 14  pagina's

  • 28 december 2021
  • 14
  • 2019/2020
  • Samenvatting
Alle documenten voor dit vak (27)
avatar-seller
audecloetens
Les 6. Heteroscedasticity

OLS: Ordinary Least Squares

 Technique to determine the “best” curve through a scatter diagram
 Regression: Y i= β^ 0 + β^ 1 X 1 i+ …+ ^β k X ki + u^ i
 (Implied) Causality from right to left
 Separate the random component from the systematic component
N 2
 How?  Ordinary Least Squares : arg min Σ i=1 ui
β
 Why squares?
o Work with positive values
o Easy to compute derivatives
o Reweights large deviations (ui >1  increases in ∎ 2/ ui <1
decreases in ∎ 2)
 Results
 ^ β j : estimated slope parameter  effect of X on Y
2
2 σu
 σ β= 2 2
: standard error  uncertainty around the effect estimate
σ X (1−r X )
 OLS estimate is BLUE (Best Linear Unbiased Estimator)
⇔ if Gauss-Markov Assumptions are satisfied.

The Classical Assumptions  Stu, Ch. 4 aka. Gauss-Markov
Assumptions

 Gauss-Markov Assumptions:
1. The regression model is linear in its parameters, is correctly specified, and
has an additive error term
2. All explanatory variables are uncorrelated with the error term (no
endogeneity)
3. Observations of the error term are uncorrelated with each other over time
(no serial correlation)
4. The error term has a constant variance (no heteroskedasticity)
5. No explanatory variable is a perfect linear function of any other
explanatory variable(s) (no perfect multicollinearity)
6. The error term is normally distributed with zero mean.

Assumption 1 and 2
 Correct Model Specification =
 Complete specification
 Underfitting: omitted variable bias
 Biased parameters: wrong effects (+ endogeneity)
 Biased standard error: unreliable inference
 Overfitting:
 High risk of inflated standard errors (multicollinearity)
 Correct functional form: linear in its parameters
 Polynomials  Detect and Compute Minima and/or Maxima
 Logarithmic effects  Interpretation in percentages
 Detection: visuals (avplots) and statistics (Ramsey RESET-test)

∂y
Effect interpretation  ‘marginal effects’  β j =
∂ xj
• Raw variables  unit changes
1
• Standardized variables  changes in ‘standard deviation from the mean’
• Log-transformed variables  percentage changes

,  Before anything of this applies: !!! First know your data !!!
 Good results depend on good data
 Ex ante:
 Find mistakes and extreme values
 Ex post:
 Check for outliers and/or influential values
 Visuals: rvfplot, avplot(s)
 Standardized DfBeta(s): |SDfBeta|>1
 Studentized Residuals: |Stud . Residual|>3


 Correct errors
 Delete observation
 Extreme Case Dummy

Assumption 6
 Normality Assumption




 Not necessary for OLS-estimation
 Necessary for Hypothesis testing  Statistical Inference
 Statistical Inference
 From Sample to Population
 Null Hypothesis Testing => see procedure: 5 steps
 Under the null, how likely are my results?
 Null hypothesis implies a restriction




 Joint F-test = parameters simultaan gelijk aan 0 stellen.
 CHOW-test = zijn er structuurbreuken? Structurele
veranderingen gegeven 2 groepen/ tijdsmomenten? Wat is
de impact?

Assumption 5
 Multicollinearity




2

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

√  	Verzekerd van kwaliteit door reviews

√ Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper audecloetens. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 79202 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€6,49
  • (0)
  Kopen