100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Beleggen met Derivaten Samenvatting HBO Minor Beleggen Hogeschool Utrecht €7,98   In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Hogeschool Utrecht (HU)
  4.  
  5. Beleggen met Derivaten (MEDERIVPR14_2023)

Samenvatting

Beleggen met Derivaten Samenvatting HBO Minor Beleggen Hogeschool Utrecht

 22 keer bekeken  2 keer verkocht
  • Vak
  • Beleggen met Derivaten (MEDERIVPR14_2023)
  • Instelling
  • Hogeschool Utrecht (HU)

Beleggen met Derivaten Samenvatting HBO Minor Beleggen Hogeschool Utrecht. Gaat in op de lesstof over o.a opties/ optiestrategieën, turbo's, futures

Voorbeeld 3 van de 28  pagina's

Document informatie

  • 13 januari 2024
  • 28
  • 2023/2024
  • Samenvatting

Onderwerpen

  • opties
  • putcall pariteit
  • optiegrieken
  • delta
  • gamma
  • vega
  • theta
  • rho
  • volatility
  • optiestrategieën
  • put als verzekering
  • synthetisch aandeel
  • spread
  • spread br
  • futures
  • turbos

Geschreven voor

  • Hogeschool Utrecht (HU)
  • Minor Beleggen
  • Beleggen met Derivaten (MEDERIVPR14_2023)
Alle documenten voor dit vak (1)

Verkoper

avatar-seller
mikevandertol

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

INHOUDSOPGAVE

WEEK 1 INTRODUCTIE OPTIES ................................................................................................................................................................................. 2

Beleggen VS Speculeren ........................................................................................................................................................................................... 2
DERIVATEN........................................................................................................................................................................................................................ 2
Opties ....................................................................................................................................................................................................................... 2

WEEK 2 OPTIES: PUT-CALL PARITEIT & DE GRIEKEN ................................................................................................................................................. 4

PUT-CALL PARITEIT ............................................................................................................................................................................................................. 4
Waarde Put/Call uitrekenen met de put-call pariteit:............................................................................................................................................ 5
BLACK EN SCHOLES OPTIEWAARDERINGSMODEL ........................................................................................................................................................................ 6
DE GRIEKEN ....................................................................................................................................................................................................................... 6
Delta ......................................................................................................................................................................................................................... 6
Gamma ..................................................................................................................................................................................................................... 6
Vega ......................................................................................................................................................................................................................... 7
Theta ........................................................................................................................................................................................................................ 7
Rho ........................................................................................................................................................................................................................... 7

WEEK 3 VOLATILITY & BASISSTRATEGIEËN .............................................................................................................................................................. 8

VOLATILITY ........................................................................................................................................................................................................................ 8
STRATEGIËN ...................................................................................................................................................................................................................... 8
Gedekt schrijven call ................................................................................................................................................................................................. 8
Put als verzekering ................................................................................................................................................................................................... 8
Synthetisch aandeel ................................................................................................................................................................................................. 9
Spread ...................................................................................................................................................................................................................... 9
Ratio call spread ..................................................................................................................................................................................................... 11
Straddle .................................................................................................................................................................................................................. 12
Strangle .................................................................................................................................................................................................................. 12

WEEEK 4: OPTIES – GEAVANCEEERDE STRATEGIEËN .............................................................................................................................................. 13

VOLATILITY SKEW.............................................................................................................................................................................................................. 13
HET BENUTTEN VAN TIJDSWAARDE ....................................................................................................................................................................................... 14
Tijdswaarde t.o.v. Beurskoers ................................................................................................................................................................................ 14
CALENDAR SPREAD (TIME SPREAD) ....................................................................................................................................................................................... 14
Strategieën ............................................................................................................................................................................................................. 15
COMBINATIES MET 3 OPTIES ............................................................................................................................................................................................... 17
Butterfly spread ...................................................................................................................................................................................................... 17
sandwich spread ..................................................................................................................................................................................................... 17
Driepoot.................................................................................................................................................................................................................. 17
BELEGGEN MET GARANTIE .................................................................................................................................................................................................. 18

WEEK 5: FUTURES (BIJLAGE) .................................................................................................................................................................................. 19

PRIJSBEPALENDE FACTOREN:............................................................................................................................................................................................... 19
VERSCHILLEN FUTURES EN OPTIES......................................................................................................................................................................................... 20
INTEREST RATE FUTURES..................................................................................................................................................................................................... 20
Drie basisstrategieën met rentefutures: ................................................................................................................................................................. 20

WEEK 7 FUTURES + SWAPS + TURBO’S .................................................................................................................................................................. 21

KEnmerken futures ................................................................................................................................................................................................. 21
PRIJSBEPALING FUTURES .................................................................................................................................................................................................... 22
Voorbeeld AEX futute ............................................................................................................................................................................................. 22
Voorbeeld goud futute ........................................................................................................................................................................................... 22
FUTURES CURVE ............................................................................................................................................................................................................... 23
Futures curve – shape ............................................................................................................................................................................................. 23
SWAPS ........................................................................................................................................................................................................................... 24
Renteswap .............................................................................................................................................................................................................. 24
TURBO’S ......................................................................................................................................................................................................................... 25
Kenmerken Turbo’s ................................................................................................................................................................................................. 25
Financieringsniveau ................................................................................................................................................................................................ 27

,WEEK 1 INTRODUCTIE OPTIES


BELEGGEN VS SPECULEREN
- Beleggen: het kopen of verkopen van effecten met als doel om rendement te maken
en door uitgebreide analyse het risico op verlies van het geïnvesteerde kapitaal zo
klein mogelijk te houden. Meestal lange termijn.

- Speculeren: het kopen of verkopen van effecten met als doel om rendement te
maken en daarbij bewust een relatief groot risico mee accepteren. Meestal korte
termijn.

DERIVATEN
- Derivaten zijn afgeleide financiële titels
- Doel van derivaten is overdracht van risico’s

3 Categorieën derivaten:
1. Opties (standaardisatie) & warrants (maatwerk)
2. Termijncontracten: forwards (onderhands), futures (openbaar)
3. Swaps & gestructureerde producten (turbo. Sprinter, speeder, booster, CfD,
garantiecertificaat)


OPTIES
1. Het recht (long) / plicht (short) om
2. Een bepaalde hoeveelheid van
3. Een onderliggende waarde
4. Gedurende een bepaalde periode (looptijd)
5. Tegen een vooraf gestelde prijs (uitoefenprijs)
6. Te verkopen of verkopen (call – put)




Open interest = het aantal openstaande posities in de markt


PREMIE:
De premie van een optie bestaat uit:
1. Intrinsieke waarde =
- Call: beurskoers (B) – uitoefenprijs (U)
- Put: uitoefenprijs (U) – beurskoers (B)
Intrinsieke waarde kan niet negatief zijn!
2. Verwachtingswaarde = tijdswaarde

, MONEYNESS
Verwijst naar de intrinsieke waarde van een optie

In geval van call optie geldt: In geval van put optie geldt:
• B > U in the money • U > B in the money
• B = U at the money • U = B at the money
• B < U out of the money • U < B out of the money



RISICO-RENDEMENTSPROFIELEN
De winst of verlies van de positie op het expiratiemoment, afgezet tegen de beurskoers van
de onderliggende waarde.
(lijkt op intrinsieke waarde)

De 5 basisposities:
(zie Excel risicoprofielen 1.0)




Wat kunnen we ermee?
• Risicobeperking – bijvoorbeeld putopties kopen als verzekering tegen koersdalingen.
• Extra rendement – bijvoorbeeld call opties schrijven op eigen beleggingsportefeuille.
• Strategische inzet – bijvoorbeeld na fundamentele analyse alleen bereid AD te kopen
op maximaal €28,-.
• Speculatie – investeren met een grote hefboomwerking.

Voorbeeld Hefboomwerking:
• Je hebt de keuze uit:
- aankoop 100 aandelen AD à € 30,75 per stuk
- aankoop AD Call May 19 ‘23 € 30 à € 1,44.
• Vervolgens stijgt AD op de expiratiedatum naar € 33,75.

• 100 Aandelen:
- Investering: 100 x 30,75 = €3075,-
- Rendement: (€3375 / €3075) - 1 = 9,75%
• 1 Call:
- Investering: 100 x €1,44 = €144
- Rendement: (€375 / €144) - 1 = 160%

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

√ Verzekerd van kwaliteit door reviews

√ Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper mikevandertol. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,98. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 81849 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€7,98  2x  verkocht
  • (0)
  Kopen