Chapter 11 of Marketing course of year 1 of Bachelor of Business Economics. Comprehensive notes completed with information from class and the slides provided by the teacher, and all the graphs and schemes seen in the course. Hope they can help you study for the exam :)
NEW PRODUCT PRICING STRATEGIES
Pricing for the introductory stage
pricing strategies usually change as the product passes through its life stage
the introductory stage is especially challenging
two strategies for pricing innovative new products
Marketing-skimming pricing
sets high initial prices to “skim” revenues layer by layer from customer segments in line with their
willingness to pay
high initial price, attracting early adopters and customers willing to pay premium for a novelty
gradually lowered over time to attract a broader customer base
chapter 11: Pricing Strategy 1
, often seen in technology markets (smartphones, TVs, gaming consoles) → high initial price, over time
lowered to make the technology more accessible and to reach a wider audience
conditions for market-skimming to make sense:
product quality and image must support the higher price
enough buyers must want the product at that price
budget-conscious consumers will wait for lowered price rather than buying competing product
differentiated product - competitors should not be able to enter the market easily
brand image is strong
the production cost of the small volume at high price cannot be too high
Penetration pricing
involved a low (initial) price for a new product in order to attract a large number of buyers and (quickly
& deeply) win market share
turn consumers into loyal long-term customers
low prices = more demand and boost the customer base
once the company is established, it can increase the prices or try to up-sell and cross-sell
only when a significant market share is reached, prices go up
e-books, streaming services, software
Conditions
high price sensitive market (elastic demand)
production and distribution costs must decrease when sales volume increases
low prices should help keep out competition
more profitable revenue stream in the long-run
chapter 11: Pricing Strategy 2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper danabalutel. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,48. Je zit daarna nergens aan vast.
