Lecture summary and notes Advanced Empirical Methods
4 keer bekeken 0 keer verkocht
Vak
Advanced Empirical Methods (FEM11164)
Instelling
Erasmus Universiteit Rotterdam (EUR)
Summary of all lectures including the notes the professors made, including modules 1, 2, and 3. The course is obliged in several masters (behavioural, strategy and health economics). There is no exam, so these notes should enable you to make the three assignments that capture your grade for the cou...
1. Ordered categorical variables
Examples & Model setup
Discrete variable models
Dependent variable is the categorical variable
Ordered categorical variables are in categories with clear order (not
continuous)
Examples:
- Risk preferences, self-confidence, self-assessed health
Generally:
Y = 1, 2, …, J
- You describe this data with tabulate.
- It is an underlying latent variable between minus infinity and plus
infinity, but we observe the categorical variable (different
thresholds)
- This can be visually shown like this:
,We can use the ordered logit and the ordered probit model for an ordered
categorical dependent variable. If we make a linear model for latent
continuous variable y*:
The categorical variable with the underlying latent variable:
We can choose for ordered probit or ordered logit model; the choice
depends on the error term:
- Ordered probit: u follows a std. normal distribution.
- Ordered logit: u follows a logistic distribution.
They are almost identical, not much difference.
The probability that y=j with an ordered logit model:
Pay attention to the minuses in the formula (they are correct because of
the thresholds)
The probability that y=j with an ordered probit model:
,Ordered logit model
Exponential of minus infinity is zero, so
Exponential of infinity is infinity. Infinity / infinity = 1, so
, Ordered probit model is done in the same matter as logit
Maximum Likelihood Estimation
We take the log likelihood because this simplifies the likelihood function.
Capital L over all the observations
Small 1 over 1 observation
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper vicvantrigt. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,09. Je zit daarna nergens aan vast.
