Test Bank for Focus on Personal Finance 12th Edition by Jack
Kapoor, Les Dlabay, Robert J. Hughes & Melissa Hart ISBN-13
978-1259720680
Chapter 1-19 [Answers are at the End of Each Chapter]
Chapter 01
Increased demand for a product or service will usually result in lower prices for the item. True
False
Inflation reduces the buying power of the dollar. True False
Lenders benefit more than borrowers in times of high inflation. True False
Economics is the study of using money to achieve financial goals. True False
A+ Page 1
,Created By: A Solution
A decrease in the demand for a product or service may result in unemployment from staff
reduction. True False
Developing and using a budget is part of the "obtaining" component of financial planning. True
False
A financial plan is another name for a budget. True False
Planning to buy a car is an example of an intangible goal. True False
Opportunity costs refer to what a person gives up when making a choice. True False
Personal opportunity costs refer to time, effort, and health that are given up when a decision is
made. True False
A+ Page 2
,Created By: A Solution
Time value of money refers to changes in consumer spending when inflation occurs. True False
Interest on savings is calculated by multiplying the principal amount times the opportunity cost
times the annual interest rate.
True False
Present value is also referred to as compounding. True False
Opportunity costs may be viewed only in terms of financial resources. True False
Gross Domestic Product (GDP) measures the total value of goods and services produced within a
country's borders, excluding items produced with foreign resources.
A+ Page 3
, Created By: A Solution
True False
Trade balance is defined as the difference between a country's exports and its imports. True
False
The main goal of personal financial planning is managing your money to:
save and invest for future needs.
reduce a person's tax liability.
achieve personal economic satisfaction.
spend to achieve financial objectives.
save, spend, and borrow based on current needs.
Higher prices are likely to result from:
lower demand by consumers.
increased production by business.
lower interest rates.
increased demand by consumers without increased supply.
A+ Page 4
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper ASolution. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €12,43. Je zit daarna nergens aan vast.
