Excel template to prepare for Finance and Accounting 4 (Fundamentals of corporate finance) exam. It includes all types of exercises needed to prepare or use during the exam.
Rate of returns if state occurs
Scenario prob. Equity A Equity B
Boom 0.25 0.35 0.45
Good 0.35 0.15 0.12
Poor 0.4 0.05 -0.15
, Weights 0.25 0.55
A. Portfolio return (PR) 11.65%
portfolio variance 0.018 sumproduct(prob;(PR-PERs)^2)
portfolio SD 13.54% sqrt Pvariance
B.
expected T-bill rate 1.65%
portfolio's expected risk Premium?* 10.00% PR - T-bill rate
*excess return as compensation
for taking extra risk
CH.16 Question 4: Stock Dividends 15 p
stock dividend 10% (1+0.10)
sahre € 35.00
par value € 1.00
Equity accounts (now)
Ordinary shares (1 eur par value) € 1,000,000.00
Capital Surplus € 1,500,000.00
Retained earnings € 5,500,000.00
Total Owner's Equity € 8,000,000.00
Initial share outstanding 1,000,000.00
What effects on the equity accounts
will the distribution of the stock dividend have?
new shares outstanding 1,100,000
ordinary shares € 1,100,000.00 (*1 euro pra value)
new shares issued 100,000
capital surplus for new shares € 3,400,000.00
Capital surplus € 4,900,000.00 after issuing new shares you get…
Total market value of new shares 3500000
RE € 2,000,000.00
The new equity portion of the balance sheet will look like this:
Ordinary shares (1 eur par value) € 1,100,000.00
Capital Surplus € 4,900,000.00
Retained earnings € 2,000,000.00
Total Owner's Equity € 8,000,000.00
A. What is the exact real rate of return in Norway and eurozone?
(1+n) = (1+r) × (1+inf) is the same formula as Fisher Effect.
r = ((1+n)/(1+inf))-1 real interest rate rrr:
rrr eurozone 0.49%
rrr Norway 1.96%
B. What is the expected one-year spot rate based on the Purchasing Power Parity (PPP)?
St+1 = St ((1+infnr)/(1+infeu))
Expected One-Year Spot Rate (Using PPP):
st + 1 = St * ((1+inf norw)/(1+inf eur)) 10.70246 Kr/€
C. What would you expect the one-year forward rate to be if no immediate arbitrage opportuniti
(use real interest rate calculated in part a)
Consider the following pre-merger information about two Dutch firms:
Firm A Firm B
Total earnings (€) 1100 400
Shares outstanding 500 150
Price per share (€) 50 20
Assume that firm A acquires firm B via an exchange of equity
share price of B's equity € 23.00
a. What is the cost of the acquisition?
b. How many shares should firm A offer to buy firm B?
c. After the merger, what is the shares outstanding of firm A?
, d. What will the earnings per share (EPS) of firm A be after the merger?
e. What will the price–earnings (P/E) ratio of the
post-merger firm be if the market analyses the transaction correctly?
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper carlalpez. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,46. Je zit daarna nergens aan vast.
