Essay
Minimum Wage 9 Marker
- Vak
- Instelling
- Boek
This model 9 mark question answer contains an essay on the effect of an increased minimum wage on the labour market, focusing on potential unemployment.
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
-
A level microeconomics - All you need
-
Mind map Summary of AQA Microeconomics topic 1.3 and 1.4
-
AQA Economics A Level - The National and International Economy Notes
Verkoper
Volgen
joethomson2002
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
Assess the likely impact of an increase to the minimum wage on the UK labour market.(9 marks)
The minimum wage is effectively a price floor in the labour market, being the least possible
wage that an employer can legally pay its workers. Its main purpose is often to increase equity
and disable the exploitation of workers, allowing workers better living standards. Since its
introduction in 1998, the minimum wage has not increased unemployment in the UK, however
many argue that it is still too low, and far from other measures like the Real Living Wage.
Theoretically, if a government was to raise the minimum wage then business costs would
increase as firms have to pay their workers more. This then leads to unemployment, as firms
reduce the size of their workforce in order to cope with the increased costs. Low skilled workers
are in elastic supply and are typically the most affected by any changes to the minimum wage.
This means that they are easily made redundant when wages increase, because their lack of
skills means they have no power to exert over the market. As shown in the diagram below, a
minimum wage cuts the labour supply at a higher point than it does the demand for labour, so
the level of real wage unemployment created is the difference between Qs and Qd.
On the other hand, a minimum wage can increase the incentive to work, boosting productivity
and growth. In addition, those earning more through an increased minimum wage are likely to
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper joethomson2002. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,70. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67474 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen