100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
Eerder door jou gezocht
Lecture notes Economics Of Banking The Economics of Money, Banking and Financial Markets plus Pearson MyLab Economics with Pearson eText, Global Edition, ISBN: 9781292268965€3,99
Lecture notes Economics Of Banking The Economics of Money, Banking and Financial Markets plus Pearson MyLab Economics with Pearson eText, Global Edition, ISBN: 9781292268965
Lecture notes study book The Economics of Money, Banking and Financial Markets plus Pearson MyLab Economics with Pearson eText, Global Edition of Frederic S. Mishkin - ISBN: 9781292268965, Edition: 12th edition, Year of publication: - (lectures + recap)
Economics of banking
Lecture 1: Course introduction; CH 1-3
Without frictions, markets are efficient allocation mechanism:
• No transaction costs.
• No agency problems.
Not everyone has knowledge which are good projects.
• Or the risk appetite.
Banks:
Instead of directly dealing with a counterparty, work via a bank:
• Decreased transaction costs.
o Economies of scale.
• Reduced risk exposure.
o Diversification.
• Agency problems.
o Adverse selection.
▪ Screening before approving the loan (Stiglitz and Weiss, 1981; relationship
banking Boot, 2000)
o Moral hazard:
▪ Monitoring after approving then loan.
▪ Covenant.
EU Bank:
• Bank-based
US Bank:
• Market based.
o = bonds.
o = debt securities.
,Equity = stock market
What do banks do?
• Commercial banks & Universal banks:
o Take deposits.
o Make loans.
• Universal banks:
o Insurance.
o Investment banking.
▪ Raising debt and equity; M&A advice, etc.
Commercial bank = Retail bank.
Balance sheet of a bank:
Income statement of a bank:
,Lecture 2; Interest rates, CH 4-6.
Yield = Coupon payment / face value
Face value = Coupon payment / Yield
Real interest rate = YTM (interest rate) – Inflation rate
• Discount bonds: Bonds that promise a single payment (face value) upon maturity.
• Coupon bonds: Bonds that promise multiple payments (coupon payments) before maturity
and one payment, the face value, at maturity.
• Zero coupon bonds: does not issue such interest payments.
• Corporate bond: With corporate bonds, the bond issuer may default—that is, it might not
pay back the full amount promised in the bond prospectus.
Interest rates and banks’ business models:
Most important asset = loans
Most important liabilities = deposits
and bonds.
, Yield curve:
• Banks ‘live’ off the yield curve.
What is the yield curve:
• “Term structure”, different interest rates paid by bonds with same level of risk but different
maturities.
o Often default-free, riskless government bonds.
o Benchmark for debt rates in the market.
Yield curve plots equilibrium interest rate:
• Demand factors
o Wealth
o Expected interest rate.
o Expected inflation.
o Risk
o Liquidity
• Supply factors
o Expected profitable opportunities (corporate)
o Budget deficit (government)
o Expected inflation.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper yvetboerhof. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.
