100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Financial Intermediation Tutorial 1 and 2 €2,99   In winkelwagen

Overig

Financial Intermediation Tutorial 1 and 2

2 beoordelingen
 178 keer bekeken  2 keer verkocht

Tutorial 1 and 2 of the Financial Intermediation part of the Financial History and Intermediation course

Voorbeeld 2 van de 10  pagina's

  • 16 januari 2016
  • 10
  • 2015/2016
  • Overig
  • Onbekend
Alle documenten voor dit vak (2)

2  beoordelingen

review-writer-avatar

Door: timvoetbal_vanvugt • 5 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: cc_man • 8 jaar geleden

Vertaald door Google

uytuy

avatar-seller
oliviervh
Tutorial 1
Chapter 8
14.
A bank manager is quite certain that interest rates are going to fall within the
next six months, but the fall will be different on RSAs versus RSLs. How should
the bank manager adjust the bank’s six-month repricing gap and spread to take
advantage of this anticipated rise? What if the manger believed rates would rise
in the next six months.
When interest rates are expected to fall, a bank should set its repricing gap to a
negative position. Further, the manager would want to increase the spread
between the return on RSAs and RSLs. In this case, as rates fall, interest income
will fall by less than interest expense. The result is an increase in net interest
income. When interest rates are expected to rise, a bank should set its repricing
gap to a positive position. Again, the manager would want to increase the spread
between the return on RSAs and RSLs. In this case, as rates rise, interest income
will rise by more than interest expense. The result is an increase in net interest
income.


16.
Use the following information about a hypothetical government security dealer
named M.P. Jorgan. Market yields are in parenthesis, and amounts are in
millions.


Assets Liabilities and Equity
Cash $10 Overnight Repos $170
1 month T-bills (7.05%) 75 Subordinated debt
3 month T-bills (7.25%) 75 7-year fixed rate (8.55% 150
2 year T-notes (7.50%) 50
8 year T-notes (8.96%) 100
5 year munis (floating rate)
(8.20% reset every 6 months) 25 Equity 15
Total Assets $335 Total Liabilities & Equity $335


a. What is the funding or repricing gap if the planning period is 30 days? 91
days? 2 years? Recall that cash is a noninterest-earning asset.

Funding or repricing gap using a 30-day planning period = 75 - 170 = -$95
million.
Funding gap using a 91-day planning period = (75 + 75) - 170 = -$20 million.
Funding gap using a two-year planning period = (75 + 75 + 50 + 25) - 170
= +$55 million.

, b. What is the impact over the next 30 days on net interest income if all
interest rates rise 50 basis points? Decrease 75 basis points?

Net interest income will decline by $475,000. NII = FG(R) = -95(.005) =
$0.475m.
Net interest income will increase by $712,500. NII = FG(R) = -95(.0075)
= $0.7125m.

c. The following one-year runoffs are expected: $10 million for two-year T-
notes, and $20 million for eight-year T-notes. What is the one-year
repricing gap?

Funding or repricing gap over the 1-year planning period = (75 + 75 + 10 +
20 + 25) - 170 = +$35 million.

d. If runoffs are considered, what is the effect on net interest income at
year-end if interest rates rise 50 basis points? Decrease 75 basis points?

Net interest income will increase by $175,000. NII = FG(R) = 35(0.005)
= $0.175m.
Net interest income will decrease by $262,500, NII = FG(R) = 35(-
0.0075)
= -$0.2625m.


Chapter 9
13.
You have discovered that the price of a bond rose from $975 to $995 when the
yield to maturity fell from 9.75 percent to 9.25 percent. What is the duration of
the bond?
P 20
 D P  975   4.5 years  D  4.5 years
R  .005
(1  R) 1.0975
We know
18.
Suppose you purchase a five-year, 13.76 percent bond that is priced to yield 10
percent.
a. Show that the duration of this annual payment bond is equal to four years.
(Annual payments)
Five-year Bond
Par value $1,000 Coupon = 0.1376
=
YTM = 0.10 Maturity = 5
Tim Cash PVIF PV of CF PV*CF*T
e Flow
1 $137.60 0.90909 $125.09 $125.09 PVIF = 1/

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper oliviervh. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 66579 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€2,99  2x  verkocht
  • (2)
  Kopen