College aantekeningen
Lecture notes: Economic fluctuations and unemployment
- Vak
- Instelling
- Boek
An extensive document of the notes provided by the lecturer.
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 15 pagina's
Voorbeeld 2 van de 15 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
-
Samenvatting The Economy - Economics (ECONOM01)
-
Summary microeconomics weeks 1-8
-
Summary of lecture notes and textbook
Verkoper
Volgen
claudiacloete112
Voorbeeld van de inhoud
Unit 13: EconomicFluctuations and
Unemployment
Growth and Fluctuations
Why should we care about economic fluctuations or business cycles?
Impact on unemployment → income → people’s wellbeing
Gross Domestic Product
Gross Domestic Product (GDP) is the total value of all final goods and services produced
within the national boundaries of a country in a particular period.
- Calculating quarterly and yearly
- Falls for 2 quarters → in recession
Nominal GDP is the value of final goods and services produced in a given year when valued
at the prices of that year (current prices).
Real GDP is the value of final goods and services produced in a given year when valued at
the prices of a reference base year (constant prices).
- Interest in quantity
Nominal and real GDP
To calculate economic growth, real GDP values are required to ensure we measure the
amount by which output has changed due to production increases rather than the amount
by which it has changed due to price increases.
GDP 2016 = R2 356
GDP 2017 = R3 457
Growth in the GDP
When GDP increases, either: Growth =
(3 457−2 356)
×100
- More goods and services are produced or 2 356
- Higher prices were paid
Economic growth is the percentage change in real GDP between two periods.
Real GDP∈current year−Real GDP∈ previous year
Real GDP growthrate= ×100
Real GDP∈ previous year
*To calculate economic growth, real GDP values are required to ensure we measure the amount
by which output has changed due to production increases rather than the amount by which
output has changed to production increases rather than the amount by which it has changed
due to price increases.
, GDP per capita is the average annual income of the people in the economy it is calculated
by dividing GDP by the total population
GDP
Total population
Economic growth is the annual rate of increase in total production in the economy
measured as real GDP.
- Positive economic growth occurs when the rate of economic growth increases faster
than the population growth rate, or when there is an increase in per capita GDP.
The business cycle
Economic growth is not a smooth process.
Business cycle: Alternating periods of positive and negative growth rates.
The business cycle has four phases: troughs, an upswing (expansion/boom), a peak and
downswing.
Recession: Extended period when output is declining or below its potential level. Negative
economic growth for two consecutive quarters.
NB
The business cycle affects labour
market outcomes.
Output growth and changes in unemployment
Okun’s Law
Okun’s Law: a strong and stable (empirically observed) relationship between unemployment
and GDP growth (losses in a country’s production).
Changes in the rate of GDP growth are negatively correlated with the unemployment rate.
NB
Increase in production → Increase in demand for labour → Decrease in unemployment
Output falls → Unemployment rises → Well-being falls
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper claudiacloete112. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,64. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 50990 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen