Samenvatting The Economy - Economics (ECONOM01)
Summary microeconomics weeks 1-8
Summary of lecture notes and textbook
Alles voor dit studieboek
(111)
Geschreven voor
University of Cape Town (UCT)
Macroeconomics II (ECO2004S)
Alle documenten voor dit vak (6)
Verkoper
Volgen
claudiacloete112
Voorbeeld van de inhoud
Unit 17: The Great Depression,
Golden Age and Global Financial
Crisis
Introduction
Good policies and institutions can promote economic growth and stabilize the economy
during a recession.
Major recessions and slowdowns in growth are due to policy and institutional failure.
Three economic epochs of the last century:
- the Great Depression
- the Golden Age
- the Financial Crisis
The three economic epochs
International comparisons
The three epochs of modern capitalism were worldwide phenomena, but some countries
experienced them differently compared to the US.
, Introduction
The Implication of openness is that economies become linked.
Three distinct dimensions:
- Openness in goods markets
- Openness in financial markets
- Openness in factor markets
Measure of openness
- Imports/GDP
- Exports/GDP
- Average of the ratios of exports and imports to GDP.
The higher the ratio → more open an economy is.
The choice between Domestic goods and Foreign Goods
When goods markets are open, domestic consumers must decide on:
- How much to consume and save
- whether to buy domestic goods or to buy foreign goods
→ effects on domestic output.
Central to the second decision is the price of domestic goods relative to foreign goods (the
real exchange rate) → not directly observable (nominal vs real)
Nominal exchange rates
Nominal exchange rate: It’s the price of one currency in terms of another or relative prices
of currencies.
Quote: Nominal exchange rates between two currencies can be quoted in one of two ways:
- Price of foreign currency in terms of the domestic currency.
Example: Dollar in terms of Rand (US $1 = R15,26)
- Price of domestic currency in terms of the foreign currency.
Example: Rand in terms of Dollars (R1 = US $0.07)
Both definitions refer to the same
1
Definition A=
Definition B
The most important thing is to remain consistent.
*Adopt the second definition.
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper claudiacloete112. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,64. Je zit daarna nergens aan vast.