Samenvatting
Summary on applied micro econometrics
Good summary of the course AME at Erasmus University (Master HE). Only missing lectures on binary data
[Meer zien]Voorbeeld 4 van de 60 pagina's
Voorbeeld 4 van de 60 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Voorbeeld van de inhoud
Applied MicroeconometricsWeek 1 – Lecture 1– Introduction
Goals
- The motivation for using linear regression model
- The relationship between ceteris paribus relationship and one of the main assumptions in
linear regression models (zero conditional mean assumption)
Empirical analysis
- Use data
o Test a theory
o Estimate relationship between variables
Declaration of the dependent variable Y regarding the independent variables
X1- Xp
- First step is to clearly define your research question
o Economic model
o Intuitive and less formal reasoning
Observation and existing scientific evidence
Simple regression model
- We have two variables, y and x
o We are interested in ‘explaining y in terms of x’ or ‘how varies y with change in x’
o Y is the dependent variable
o X is the independent variable
o U is residu/ error
o B0 is the intercept with y-axe
o B1 is the slope (richtings coefficient) = dy/
dx
Example: house prices and average income
in a neighborhood
- Neighborhoods with higher income> higher average
house price> positive association
- Aim of the lineair model is to find a perfect line that can
best predict the research question
- Example error term: all other factors that affect y, but
that you don’t have in your data set
- B1 = our slope, tells us when the income
increases/changes how does the average house price
changes
Ceteris paribus relationship
- Ceteris paribus = other factors held fixed = u
,Zero conditional mean assumption
- The unobserved does not change when x changes in terms of
expected values.
- U to x is the same as u, because u does not change = 0
- It helps to
Can we draw ceteris paribus conclusions about how x affects y in our example?
- We need to assume that E(u|x)= E(u)=0 > the zero conditional mean assumption
- For the example: Assume u is the same as amenities
- Then, amenities are the same regardless of average income
o E(amenities| income=10,000) = E(amenities| income=100,000)
o If we think that the amount and quality of amenities is different in richer than in
poorer neighborhoods, then previous assumption does not hold
o We cannot observe u, so we have no way of knowing whether amenities are the
same for all levels of X
o Use research, models
,Lecture 2 – Estimation and interpretation
Goals
- To estimate the values for the intercept and the slope in a linear regression model
- To interpret quantitative explanatory variables
- Multiple regression model
How can we estimate?
- Select a random sample of the population of interest
- Residual > as small as possible
o Minimalize differences between estimated and actual value of y.
o Kwadrateren om minnen weg te werken
Stata
- You will not be asked to obtain B0 and B1 by hand, but in stata
- Interpretation: when the average income in the neighborhood increases by 1000 euros, the
average house price in the neighborhood increases by 16.000 euros, ceteris paribus
- The output tells us that the expected house price is equal to -96.000 when the average
income in the neighborhood is equal to 0
, Fitted line
Multiple regression model
- More variables
- Difficult to draw ceteris paribus conclusions using simple regression analysis
o Is density related to income? It’s not: ceteris paribus
o It is: then the zero assumption model does not apply
- Multiple regression model:
- Multiple regression analysis allows u to control for many
other factors that simultaneously affect the dependent variable
o Better predictions also
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper puckdewaal. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 62890 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen