Samenvatting
Exam summary Applied Econometric Techniques
Summary of all exam material for Applied Econometric Techniques
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Verkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Lecture notes AMTLecture 1
Causal relationships
X affects Y : X => Y
Reverse causality: Y affects x : X <= Y
o Reverse causality means that X and Y are associated, but not in the way you would
expect. Instead of X causing a change in Y, it is really the other way around: Y is
causing changes in X
Simultaneity: X affects Y and Y affects X : X <=> Y
o Simultaneity is where the explanatory variable is jointly determined with the
dependent variable. In other words, X causes Y but Y also causes X.
Omitted variable: O affects both X and Y: X <= O => Y
o Omitted variable bias: An omitted variable bias occurs when a variable X affects both
the treatment A and the outcome variable B but is not (adequately) taken into
account.
Selection bias: Selection bias occurs when the subjects who select or who are selected into
treatment differ from the subjects who don‘t.
Correlation: relationship between x and y
Causality: x causes y
What is policy evaluation?
Systematic assessment of the change in an outcome variable that can be ascribed to a
specific policy measure/intervention.
Key element of any evaluation: construction of an adequate counterfactual situation
What would have happened in the absence of the intervention?
Key aim: isolating (identifying) the causal effect of an intervention
o How? Comparing the actual situation to the counterfactual situation
Steps
1. Defining the unit of observation
2. Defining the outcome variable
3. Selecting the evaluation parameter
4. Selecting an evaluation strategy (identification strategy)
5. Determining the costs of the invervention
, The Rubin causal model
• D i : Treatment Variable
{
D i= 1 ,if treated(treatment group)
0 , otherwise ( control group )
• Example: Student i receives a study grant
• Potential outcomes
• Y 0 i : potential outcome without treatment (D i=0) .
• Y 1 i : potential outcome with treatment (D i=1).
• Exists for both groups independent of the treatment status
• Observed outcomes
• Y i=Di Y 1 i+ ( 1−Di ) Y 0 i
• We either observe Y 1 i or Y 0 i!
• We do not observe the counterfactual outcome\
• Individual causal effect
• Causal effect of the treatment for unit i:
Δ i=Y 1 i−Y 0 i
• Average causal effect
• Average of the individual causal effects across the units n
n n n
1
Av gn [ Δ i ] = ∑ [ Y −Y 0 i ]= 1n ∑ Y 1 i− 1n ∑ Y 0 i
n i=1 1 i i=1 i=1
• We only observe an individual either treated or untreated, but never both
• Fundamental Problem of Causal Inference: It is impossible to observe Y i ( 1 ) and Y i ( 0 ) for
the same unit i at the same time. Therefore it is impossible to measure the individual causal
effect of D on Y.
• We do not know the counterfactual situation, i.e. what would have happened had individual i
not received the treatment
• Evaluation is a problem of missing data
• Difference in conditional means = average causal effect + selection bias
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper gh1. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,39. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 77764 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen