This is a comprehensive summary of all relevant topics for economics in grade 12. This has short and visually appealing summaries of each topic as well as all relevent information you should know to help you ace the final examinations!
Inflation:
• Inflation is regarded as the sustained increase in the general price level of a wide
range of goods and services in an economy over a period of time.
• As the prices of goods and services increases, the purchasing power of money
decreases thus devaluing a currency.
• Measuring inflation:
o The rate of inflation is measured by the annual percentage increase in the
levels of prices of goods and services
o The CPI (Consumer Price Index) is an indicator used by the SARB to measure
the rate of inflation
o The CPI represents the cost of a basket of goods and services of an average
SA household, where each good/service has a weighting in the basket to
reflect their importance.
o Components with the highest weightings:
1. Housing
2. Transport
3. Food and beverages
• Calculating the inflation rate:
!"##$%& (%)$*+,#$-(."/ (%)$*
o ,#$-(."/ (%)$*
x 100
• Types of inflation:
o Consumer Price inflation: (3 types under CPI)
> The CPI is the most comprehensive measurement of inflation
> It represents the rate of inflation in metropolitan areas
> The CPIX is the consumer price index excluding interest rates
> Core inflation calculates consumer price inflation by excluding items
where the price is volatile (VAT)
o Producer price inflation:
> The PPI (producer Price Index) measures prices of locally produced
goods and services when they leave the factory, goods for export
when they leave the country and goods for import when they enter
the country.
> Changes in the PPI help to forecast changes in the CPI
> The SARB uses the PPI and CPI to influence inflation to maintain an
inflation rate of 3-6%
o Other types of inflation:
> Hyperinflation: when the rate on inflation is excessively high/ rapid
increase in the rate of inflation (usually over 50%, was experienced by
Venezuela and Zimbabwe)
> Deflation: when inflation is negative and the average prices of goods
and services drops (NB does have consequences)
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper aaheer64. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,26. Je zit daarna nergens aan vast.
