Samenvatting
Econ144 - Unit 13 Summary
- Vak
- Instelling
- Boek
This summary includes all the work from Unit 13, lecture notes.
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Meer samenvattingen voor studieboek
-
ECO1010F- Microeconomics 1
-
ECO2003F Week1-6 Summary
-
Econ144 - Unit 14 Summary
1 beoordeling
Door: reeceparker • 1 jaar geleden
Verkoper
Volgen
jana20
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
The business cycle Unit 13.1. - 13.2.Sunday, 07 August 2022 20:20
Revisions of definitions
Gross Domestic Product [GDP] is the total value of everything produced in a given period such as
a year [within the borders of the country].
GDP per capita is the average annual income, calculated as GDP divided by the number of people
in the population.
▪ GDP per capita is used as a measure of wellbeing!
Real GDP
Real GDP is nominal GDP adjusted for inflation.
Nominal GDP can increase for two reasons:
1. The amount of goods and services produced increased.
2. The amount of goods and services produced did not increase, but the prices of those goods and
services did increase [price level increase = inflation].
○ We want to know whether the economy changed in terms of actual output and therefore
we work mostly with real GDP.
○ When output changes it will influence the level of unemployment in the economy.
13.1. Growth and Fluctuations
13.2. Output growth and changes in unemployment
This graph shows real GDP per capita: This graph shows Log of real GDP per capita:
- [Hockey stick effect from unit 1] - Shows the economic growth rate more
- Growth is not smooth. effectively.
- Cannot effectively showcase the economic - The dashed line [slope] shows the
growth rate. average annual growth rate.
- The long-run growth: Unit 16 and 17,
while this unit focuses more on the
fluctuations.
Unit 13 Page 1
, fluctuations.
THE BUSINESS CYCLE
Economic growth is not a smooth process.
• The business cycle = alternating periods of positive and negative growth rates.
• Recession = the period when output is declining or below its potential level. Also defined as 2
consecutive quarters of negative growth in an economy.
The business cycle affects labour market outcomes.
Okun's law
Okun's law is a strong and stable relationship between unemployment and GDP growth.
Changes in the rate of GDP growth are negatively correlated with the unemployment rate.
Output falls Unemployment rises Well-being falls
Okun's coefficient is the degree of correlation.
Unit 13 Page 2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper jana20. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,55. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 70055 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen