100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Summary Special Deductions €2,69   In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. University Of Pretoria (UP)
  4.  
  5. BEL705 (BEL300)

Samenvatting

Summary Special Deductions
 15 keer bekeken  0 keer verkocht
  • Vak
  • BEL705 (BEL300)
  • Instelling
  • University Of Pretoria (UP)
  • Boek
  • Silke on South African Income Tax

This document provides a detailed summary of the Special Deductions dealt with in the Tax Legislation

Voorbeeld 2 van de 15  pagina's

Document informatie

  • Nee
  • Chapter 4
  • 24 april 2023
  • 15
  • 2022/2023
  • Samenvatting

Onderwerpen

  • bad debts
  • wear and tear
  • repairs
  • improvements
  • lease premiums

Gekoppeld boek

book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:

Meer samenvattingen voor studieboek

  • LML4804 PORTFOLIO MEMO - MAY/JUNE 2023 - SEMESTER 1 - UNISA - (DETAILED ANSWERS - DISTINCTION GUARANTEED!)
  • Exempt Income
  • Prohibited Deductions
Alles voor dit studieboek (10)

Geschreven voor

  • University of Pretoria (UP)
  • BEL705 (BEL300)
Alle documenten voor dit vak (9)

Verkoper

avatar-seller
mandylee14

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Special Deductions:
Chapter 12 SILKE

S11(c) Legal 1. Examples of legal expenses:
expenses  Legal practitioners
 Expert advice/ evidence
 Court fees
 Witness fees
 Sheriffs/ messengers of the court.

2. Actually incurred:
Look at General Deduction implications/ case laws.

3. Claim, dispute, action at law:
Does not have to be at court.

4. Arising in course of ordinary operations of carrying trade:
No requirement for it to be in the production of income (as required
under General Deduction).

5. Provisos:
 Not of capital nature
 If claim made against taxpayer (PAY)and the taxpayer loses
court case – the deduction will be tested under s11(a)
 If claim made by (RECEIVE) taxpayer – GI will be tested
under court cases. If capital in nature = not deductible.
S11(cA) Restraint of Applicable to:
trade  Natural person
 Labour broker
 Personal Service Provider.

Only deductible if included in GI under (cA) and (cB) inclusion under
employee’s taxable income.

Amount deductible is lessor of:
 (1/3 of pmt)
 (Pmt/ nr of years of restraint but may not be less than 3
yearsC)
NB!! NO apportionment.
If 3.5 years = deduct using 4 years.

Consider s23l

S11(d) Repairs ‘Repairs’ not defined  court cases.
 Maintenance costs
 Restoration by renewal.
 Replace something that was previously broken.
 Should not increase our income earning capacity.
Occupied for purpose of trade.
OR

, From which income is receivable – e.g rent property. Must still incur
expense.
S11(e) Wear and tear Discussion found in capital allowance summary
S11(f) Lease Lessee perspective!!
premium
Premium is paid by taxpayer (lessee) for the right of use of:
 Land or buildings
 Plant or machinery
 Motion picture film
 Patent/ design/ trademark
 Providing knowledge
 Pipeline / transmission line/ railway line
 Line or cable
Must be in production of income.

Allowance: premium (amount actually incurred) /(total period in use
Limited to 25 years or 10 if cables) x years brought into use.

Apportioned in terms of months occupied
S11(g) Leasehold Requirements:
improvements  Expenditure actually incurred by taxpayer.
 Enforced by leasehold agreement.
 Undertake improvements on land and buildings.
 Used or occupied for production of income.

Allowance:
cost limited to amount stipulated in contract/ period available for
use – period taken to complete improvements (max 25 years).

Excess amount
(Amount spent > contract):
Manufacturing building – s13 allowance on excess.
Any other case – add to BASE COST of improvement.

Lessee spends > amount in contract = excess gets allowance.
Lessee spends < amount in contract = limited to amount spent
(Whichever is lower)

Apportioned in terms of months improvements were completed.

What if lease is terminated early?
IN109 claims we can get normal s11(f) allowance but unclaimed
portion is forfeited.


S11(h) Improvements For lessor: was included in par (h) of GI definition.
included in
par (h) of GI
definition
S12N Deduction for TRIGGER!! Lessor is EXEMPT entity (e.g government)
improvements Implications for lessee: Rental still deducted under s11(a), but no

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper mandylee14. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,69. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 76669 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€2,69
  • (0)
  Kopen