100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
Principles of Managerial Finance (Investment decisions) Summary chapter 6 Interest rates and bond valuation €2,99
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. Avans Hogeschool (Avans)
  4.  
  5. Investment Decisions

Samenvatting

Principles of Managerial Finance (Investment decisions) Summary chapter 6 Interest rates and bond valuation
 373 keer bekeken  2 keer verkocht

Summary of chapter 6 of Principles of managerial finance. Written by Lawrence J. Gitman, 14th edition. Written for IBMS students of Avans or for the course Investment decisions.

Voorbeeld 1 van de 10  pagina's

Document informatie

  • Nee
  • Chapter 6
  • 14 november 2016
  • 10
  • 2016/2017
  • Samenvatting

Onderwerpen

Gekoppeld boek

book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:

Meer samenvattingen voor studieboek

Alles voor dit studieboek (23)

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (6)

Verkoper

avatar-seller
kirstenderover

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Chapter 6 Interest rates and bond valuation

6.1 Interest rates and required return

Interest rate fundamentals

The interest rate or required return represents the cost of money.
Interest rate – usually applied to debt instruments such as bank loans or bonds
– the compensation paid by the borrower of funds to the lender
– from the borrower’s point of view, the cost of borrowing funds

Required return – usually applied to equity instruments such as common stock
– the cost of funds obtained by selling an ownership interest

A variety of factors can influence the equilibrium interest rate:

- Inflation – a rising trend in the prices of most goods and services.
- Risk (if the investment is riskier, people expect a higher return)
- Liquidity preference – a general tendency for investors to prefer short-term (more liquid)
securities

Real rate of interest

Imagine a perfect world with no inflation, risk or liquidity preference. Then there would be one cost
of money: Real rate of interest (r*) – the rate that creates equilibrium between the supply of savings
and the demand for investment funds in a perfect world.

Normal or actual rate of interest (return)

Nominal rate of interest (r1) – the actual rate of interest charged by
the supplier of funds and paid by the demander.

The nominal rate differs from the real rate of interest, r* as a result
of two factors:

– Inflationary expectations reflected in an inflation premium (IP),
and

– Issuer and issue characteristics such as default risks and contractual provisions as reflected in a
risk premium (RP).



Investors will demand a higher nominal rate of return if they expect inflation.
Expected inflation premium (IP) – additional return that investors require to compensate them for
inflation.

Investors will demand a higher nominal rate of return on risky investments.
Risk premium (RP) – additional return that investors require to compensate them for bearing risk.

Nominal rate of interest = real rate of interest + inflation premium + risk premium

r1 = r* + IP + RP
r1 = Risk-free rate, Rf + Risk premium




1

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper kirstenderover. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,99. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 56326 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€2,99  2x  verkocht
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd