100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Beleggen met Derivaten Samenvatting HBO Minor Beleggen Hogeschool Utrecht €7,98
In winkelwagen

Samenvatting

Beleggen met Derivaten Samenvatting HBO Minor Beleggen Hogeschool Utrecht

 2 keer verkocht

Beleggen met Derivaten Samenvatting HBO Minor Beleggen Hogeschool Utrecht. Gaat in op de lesstof over o.a opties/ optiestrategieën, turbo's, futures

Voorbeeld 3 van de 28  pagina's

  • 13 januari 2024
  • 28
  • 2023/2024
  • Samenvatting
Alle documenten voor dit vak (1)
avatar-seller
mikevandertol
INHOUDSOPGAVE

WEEK 1 INTRODUCTIE OPTIES ................................................................................................................................................................................. 2

Beleggen VS Speculeren ........................................................................................................................................................................................... 2
DERIVATEN........................................................................................................................................................................................................................ 2
Opties ....................................................................................................................................................................................................................... 2

WEEK 2 OPTIES: PUT-CALL PARITEIT & DE GRIEKEN ................................................................................................................................................. 4

PUT-CALL PARITEIT ............................................................................................................................................................................................................. 4
Waarde Put/Call uitrekenen met de put-call pariteit:............................................................................................................................................ 5
BLACK EN SCHOLES OPTIEWAARDERINGSMODEL ........................................................................................................................................................................ 6
DE GRIEKEN ....................................................................................................................................................................................................................... 6
Delta ......................................................................................................................................................................................................................... 6
Gamma ..................................................................................................................................................................................................................... 6
Vega ......................................................................................................................................................................................................................... 7
Theta ........................................................................................................................................................................................................................ 7
Rho ........................................................................................................................................................................................................................... 7

WEEK 3 VOLATILITY & BASISSTRATEGIEËN .............................................................................................................................................................. 8

VOLATILITY ........................................................................................................................................................................................................................ 8
STRATEGIËN ...................................................................................................................................................................................................................... 8
Gedekt schrijven call ................................................................................................................................................................................................. 8
Put als verzekering ................................................................................................................................................................................................... 8
Synthetisch aandeel ................................................................................................................................................................................................. 9
Spread ...................................................................................................................................................................................................................... 9
Ratio call spread ..................................................................................................................................................................................................... 11
Straddle .................................................................................................................................................................................................................. 12
Strangle .................................................................................................................................................................................................................. 12

WEEEK 4: OPTIES – GEAVANCEEERDE STRATEGIEËN .............................................................................................................................................. 13

VOLATILITY SKEW.............................................................................................................................................................................................................. 13
HET BENUTTEN VAN TIJDSWAARDE ....................................................................................................................................................................................... 14
Tijdswaarde t.o.v. Beurskoers ................................................................................................................................................................................ 14
CALENDAR SPREAD (TIME SPREAD) ....................................................................................................................................................................................... 14
Strategieën ............................................................................................................................................................................................................. 15
COMBINATIES MET 3 OPTIES ............................................................................................................................................................................................... 17
Butterfly spread ...................................................................................................................................................................................................... 17
sandwich spread ..................................................................................................................................................................................................... 17
Driepoot.................................................................................................................................................................................................................. 17
BELEGGEN MET GARANTIE .................................................................................................................................................................................................. 18

WEEK 5: FUTURES (BIJLAGE) .................................................................................................................................................................................. 19

PRIJSBEPALENDE FACTOREN:............................................................................................................................................................................................... 19
VERSCHILLEN FUTURES EN OPTIES......................................................................................................................................................................................... 20
INTEREST RATE FUTURES..................................................................................................................................................................................................... 20
Drie basisstrategieën met rentefutures: ................................................................................................................................................................. 20

WEEK 7 FUTURES + SWAPS + TURBO’S .................................................................................................................................................................. 21

KEnmerken futures ................................................................................................................................................................................................. 21
PRIJSBEPALING FUTURES .................................................................................................................................................................................................... 22
Voorbeeld AEX futute ............................................................................................................................................................................................. 22
Voorbeeld goud futute ........................................................................................................................................................................................... 22
FUTURES CURVE ............................................................................................................................................................................................................... 23
Futures curve – shape ............................................................................................................................................................................................. 23
SWAPS ........................................................................................................................................................................................................................... 24
Renteswap .............................................................................................................................................................................................................. 24
TURBO’S ......................................................................................................................................................................................................................... 25
Kenmerken Turbo’s ................................................................................................................................................................................................. 25
Financieringsniveau ................................................................................................................................................................................................ 27

,WEEK 1 INTRODUCTIE OPTIES


BELEGGEN VS SPECULEREN
- Beleggen: het kopen of verkopen van effecten met als doel om rendement te maken
en door uitgebreide analyse het risico op verlies van het geïnvesteerde kapitaal zo
klein mogelijk te houden. Meestal lange termijn.

- Speculeren: het kopen of verkopen van effecten met als doel om rendement te
maken en daarbij bewust een relatief groot risico mee accepteren. Meestal korte
termijn.

DERIVATEN
- Derivaten zijn afgeleide financiële titels
- Doel van derivaten is overdracht van risico’s

3 Categorieën derivaten:
1. Opties (standaardisatie) & warrants (maatwerk)
2. Termijncontracten: forwards (onderhands), futures (openbaar)
3. Swaps & gestructureerde producten (turbo. Sprinter, speeder, booster, CfD,
garantiecertificaat)


OPTIES
1. Het recht (long) / plicht (short) om
2. Een bepaalde hoeveelheid van
3. Een onderliggende waarde
4. Gedurende een bepaalde periode (looptijd)
5. Tegen een vooraf gestelde prijs (uitoefenprijs)
6. Te verkopen of verkopen (call – put)




Open interest = het aantal openstaande posities in de markt


PREMIE:
De premie van een optie bestaat uit:
1. Intrinsieke waarde =
- Call: beurskoers (B) – uitoefenprijs (U)
- Put: uitoefenprijs (U) – beurskoers (B)
Intrinsieke waarde kan niet negatief zijn!
2. Verwachtingswaarde = tijdswaarde

, MONEYNESS
Verwijst naar de intrinsieke waarde van een optie

In geval van call optie geldt: In geval van put optie geldt:
• B > U in the money • U > B in the money
• B = U at the money • U = B at the money
• B < U out of the money • U < B out of the money



RISICO-RENDEMENTSPROFIELEN
De winst of verlies van de positie op het expiratiemoment, afgezet tegen de beurskoers van
de onderliggende waarde.
(lijkt op intrinsieke waarde)

De 5 basisposities:
(zie Excel risicoprofielen 1.0)




Wat kunnen we ermee?
• Risicobeperking – bijvoorbeeld putopties kopen als verzekering tegen koersdalingen.
• Extra rendement – bijvoorbeeld call opties schrijven op eigen beleggingsportefeuille.
• Strategische inzet – bijvoorbeeld na fundamentele analyse alleen bereid AD te kopen
op maximaal €28,-.
• Speculatie – investeren met een grote hefboomwerking.

Voorbeeld Hefboomwerking:
• Je hebt de keuze uit:
- aankoop 100 aandelen AD à € 30,75 per stuk
- aankoop AD Call May 19 ‘23 € 30 à € 1,44.
• Vervolgens stijgt AD op de expiratiedatum naar € 33,75.

• 100 Aandelen:
- Investering: 100 x 30,75 = €3075,-
- Rendement: (€3375 / €3075) - 1 = 9,75%
• 1 Call:
- Investering: 100 x €1,44 = €144
- Rendement: (€375 / €144) - 1 = 160%

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper mikevandertol. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,98. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 66456 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis
€7,98  2x  verkocht
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd