Provides in-depth summary of chapter 9. topics include Cost of Long-Term Debt, Cost of Preferred Stock, Cost of Common Stock, Weighted Average Cost of Capital
Outline
9.1 Overview of the Cost of Capital
THE BASIC CONCEPT
9.2 Cost of Long-Term Debt
NET PROCEEDS
BEFORE-TAX COST OF DEBT
Using Market Quotations
Calculating the Cost
Approximating the Cost
AFTER-TAX COST OF DEBT
9.3 Cost of Preferred Stock
CALCULATING THE COST OF PREFERRED STOCK
9.4 Cost of Common Stock
FINDING THE COST OF COMMON STOCK EQUITY
Using the Constant-Growth Valuation (Gordon Growth) Model
Using the Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Flotation Costs and the Cost of Common Equity
COST OF RETAINED EARNINGS
9.5 Weighted Average Cost of Capital
CALCULATING THE WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL
(WACC)
9.1 Overview of the Cost of Capital
📍 cost of capital
Represents the firm’s cost of financing and is the minimum rate of return
that a project must earn to increase the firm’s value.
positive NPVs = Investment return > cost of capital
negative NPVs = Investment return < cost of capital → decreases firm value
THE BASIC CONCEPT
The Cost of Capital 2
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper amy5430. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.
