Samenvatting
Summary Chapter 19 - Cost-Volume-Profit Analysis
My summary for Chapter 19 about Cost-Volume-Profit Analysis, answering the first learning objectives
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 4 pagina's
Voorbeeld 1 van de 4 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
2 beoordelingen
Door: rohitkhanna • 3 jaar geleden
Door: joepvandenheuvel1 • 4 jaar geleden
Voorbeeld van de inhoud
Chapter 19 - Cost-Volume-Profit AnalysisLearning Objective
Objective 1:
Classify costs as variable costs, fixed costs, or mixed costs.
Answer:
Cost behavior is the manner in which cost changes as related activity changes. Knowing
how costs behave allows managers to predict profits as sales and production volume,
changes. It is also useful for estimating costs. Understanding the behavior or a cost depends
on the activity bases, Identify the activities that cause the cost to change, and the relative
range, the range of activity over which the changes in the cost are of interest. There are
three types of costs, variable, fixed and mixed costs.
Variable costs are costs that vary in proportion to changes in the activity base. When the
activity base is units produced, direct materials and direct labor costs are normally classified
as variable costs. Variable costs have characteristics, such as cost per unit remaining the
same regardless of changes in the activity base, and total cost changes in proportion to
changes in the activity base.
Fixed costs are costs that remain the same in total dollar amount as the activity base
changes. When the activity base is units produced, many factory overhead costs such as
straight-line depreciation are classified as fixed costs. Fixed costs have characteristics like
the cost per unit decreases as the activity level increases and increases as the activity level
decreases, and the total cost remains the same regardless of changes in the activity base.
Mixed costs are costs that have characteristics of both variable and a fixed cost. An example
would be a rental charge if the contract is: Rental charge = $15,000 per year + $1 for each
hour used in excess of 10,000 hours. The high-low method is a cost estimation method that
can separate mixed costs into fixed and variable components. This is when you take the
highest value of data, and the lowest value of data and find the difference. When you divide
the cost difference by the output difference you will have the estimate of the variable costs.
Variable Cost per Unit = Difference in Total Cost/Difference in Units Produced
To find the fixed cost you must do this formula:
Fixed cost = total cost - (Variable costs per unit x units produced.)
Objective 2:
Compute the contribution margin, the contribution margin ratio, and the unit contribution
margin.
Answer:
Cost-Volume-Profit analysis is the examination of the relationship among selling prices,
sales and production volume, costs, expenses, and profit. CVP is useful for managerial
decision making such as:
● Analyzing the effects of changes in selling prices on profits.
● Analyzing the effects of changes in costs on profit.
● Analyzing the effects of changes in volume on profits.
● Setting selling prices
● Selecting the mix of products to sell
● Choosing among marketing strategies
Contribution margin is especially useful because it provides insight into the profit potential of
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper lucaallaart. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 81298 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen