Presentatie
Presentation ECO31301 He's Just Not Your Type (and That's a Good Thing)
- Vak
- Instelling
- Boek
type of good Private goods Public goods Merit goods Demerit good
[Meer zien]Voorbeeld 4 van de 41 pagina's
Voorbeeld 4 van de 41 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
gesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Verkoper
Volgen
zainilyas
Voorbeeld van de inhoud
Economic systemsCONTENTS
1. Economic systems
2. The Free Market
3. The Free Market Pros and Cons
4. The planned economy
5. The planned economy Pros and Cons
6. Mixed economy
, The Free Market
The free-market economy
The free market economy is an economy where all economic decisions are taken by individual households
and firms and with no government intervention.
Price mechanism
In a free-market economy, decisions on how resources are to be allocated are usually taken by the
price mechanism.
The price mechanism determines the production, utilization of resources, and pricing.
This means that the forces of demand and supply determine:
what goods and services will be produced,
how they will be produced
for whom will they be produced
Prices act to indicate the likely market value of particular resources.
The price mechanism works as follows.
Prices respond to shortages and surpluses.
Shortages result in prices rising.
Surpluses result in prices falling.
too Lazy to Study .com
,The Free Market Pros and Cons
Pros
Increased efficiency
The profit motive encourages producers to be more efficient. Competition between firms keeps
prices down and acts as an incentive to firms to become more efficient.The more efficiently
firms can combine their factors of production, the more profit they will make.
Consumer wishes
The more firms there are competing, the more responsive they will be to consumer wishes.
Innovation
Innovation is promoted because it provides a competitive edge.
Functions automatically
There is no need for costly and complex bureaucracies to coordinate economic decisions.
Cons
Merit goods will be under-produced and demerit goods will be over-produced.
Public goods cannot be provided by the free market because of their two characteristics, non-
diminish ability and non-excludability.
Lack of competition and high profits may remove the incentive for firms to be efficient.
Power and property may be unequally distributed.
The practices of some firms may be socially undesirable. For example, a chemical works may
pollute the environment.
, The planned economy
Planned economy
In the planned economy, the government has a central role in all decisions that are made.
The command economy is usually associated with a socialist or communist economic system, where
land and capital are collectively owned.
The main features of such an economic system are:
Production decisions (what, how and for whom production should take place) are decided by the
government.
Hence, resources are controlled by the government on behalf of its citizens.
too Lazy to Study .com
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper zainilyas. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,37. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 76669 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen