Samenvatting
Summary Microeconomics Ch10,12,13
Robert S. Pindyck and Daniel L. Rubinfeld. Microeconomics. Prentice Hall, Global edition (9th, 2018
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagengesponsord bericht van onze partner
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Voorbeeld van de inhoud
Chapter 10 Market power: monopoly and monopsonyMonopsony = market with only one buyer
Monopoly = market with only one seller
In general , the monopolist’s quantity is lower and price is higher. → cost for
society
The monopolist is the market and completely controls the amount of output for sale.
When the demand curve is downward sloping, the price is greater than marginal revenue
because all units are sold at same price.
Profit maximizing q is such that the incremental profit resulting from a small
increase in q is just 0. So → MC =MR
Rule of thumb for pricing:
P−MC ÷ P=−1 ÷ Ed
So price as markup over marginal cost : P=MC ÷(1+(1/ Ed))
A monopolist charges a price that exceeds MC, but by an amount that depends inversely on
the elasticity of demand. When demand is very elastic, there is little benefit for monopolist.
Monopolistic market has no supply curve, so no one-to-one relationship between price and
quantity, because decision only depends on MC. Relation depends on elasticity.
When situation with tax, optimal production is when MR = MC + t.
For competitive firms price is equal to MC. For monopolistic firm price exceeds MC.
Lerner index of monopoly power = measure of monopoly power calculated as excess of
price over MC as fraction of price.
→ L=(P−MC )÷ P Always value between 0 and 1
→ L=−1 ÷ Ed (firm demand curve, not market demand)
What determines firm elasticity of demand?
1. Elasticity of market demand.
2. Number of firms in the market.
3. Interaction among firms.
Barrier to entry = condition that impedes entry by new competitors.
Rent seeking = spending money in socially unproductive efforts to acquire monopoly.
Natural monopoly = firm that can produce entire output of market at cost lower than what it
would be if there were several firms.
Rate of return regulation = max price allowed by regulatory agency is based on rate of return
that a firm will earn.
Chapter 12 Monopolistic competition and oligopoly
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper meghankeijzer. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 60281 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen