100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Group Assignment IA €8,86
In winkelwagen

Case uitwerking

Group Assignment IA

1 beoordeling
 23 keer bekeken  1 keer verkocht

Case of 11 pages for the course Investment Analysis at UVT (Group Assignment IA)

Voorbeeld 2 van de 11  pagina's

  • 25 september 2024
  • 11
  • 2023/2024
  • Case uitwerking
  • De goeij
  • 7-8
Alle documenten voor dit vak (3)

1  beoordeling

review-writer-avatar

Door: seymabas01 • 2 maanden geleden

avatar-seller
sprangersbart
Group number: 1

Lieuwe Bil - 2104794
Sander Slegers - 2014239
Niek van den Hurk - 2079279
Bart Sprangers - 2108613

Introduction:
To complete the assignment, we collected data of 75 different stocks, over a time-period ranging
from 1981 until 2022 (no data on 2023 was available). We selected companies with share code
of 10 or 11 and collected all the necessary data. We randomly chose 75 companies based on the
returns per company. While answering the questions below, we added more columns and
calculations to the dataset. The used PERMNO’s are included in Appendix 1.

Question 1: Suppose you are a US investor who invests in a market-value weighted
portfolio that contains stocks that you collected. (i) Calculate the market-value weighted
portfolio. (ii) What is the average monthly return? (iii) What is the risk as measured by
standard deviation? (iv) What is the annual 99% Value at Risk (VaR) for an investment of
€200.000, -? (v) Finally, calculate the monthly 10% GUISE as has been explained during
class.
(i) To answer this question, we used the full dataset of 75 stocks. To calculate the market-value
weighted portfolio, we first need to find the weights of the portfolio. The weights are calculated
by dividing the market capitalization of the individual stock by the sum of all 75 market
capitalizations in the portfolio. Summing up all the weights of the individual stocks equals one.

(ii) The average monthly return of our portfolio of 75 stocks is 1.07%. So, on average the
portfolio gained 1.07% each month from 1981 up until 2022.

(iii) The standard deviation of the portfolio has been calculated using the portfolio returns and
average return calculated for question 1.ii. As we have the monthly returns, the mean of the
monthly returns and the number of observations the following general formula can be used:





n

∑ ( xi−μ )2
i =1
σ=
n

As the dataset contains monthly returns the formula calculates monthly standard deviation. To
calculate the annual standard deviation, we multiplied the monthly standard deviation of 5.30%
by the square root of twelve which returned an annual standard deviation of the portfolio of
18.37%

1

, (iv) To calculate the Value at Risk (VaR) we use the following formula:

VaRt = Wt * (2.33 * SD - 𝜇) = 200.000 * ABS ((2.33 * 18,37%) - 13,56%) = €58.341.

Meaning we can say with 99% confidence that within a year not more than €58.341 out of the
€200.000 investment will be lost.

(v) To calculate the 10% GUISE, we used the Excel provided on Canvas and the lecture slides.
The assumptions made in the lecture are the same assumptions we are using during our
calculations of the GUISE. As the monthly GUISE is asked and the returns in the dataset are also
monthly returns the Arithmic GUISE can be used. This is because any compounding within the
month is already in the monthly returns. The yearly costs are assumed to be 0.5% and the initial
costs are estimated to be 2.00%. The invested amount is €200.000.

In the bad state of the world, the investor will get an expected payoff of €179.522 for his
€200.000 investment. The GUISE calculation is included in Appendix 2.

Question 2: (i) Draw the mean-variance frontier based on the 6 assets when short sales are
allowed. (ii) Next, in the same figure, draw the mean-variance frontier when short sales are
NOT allowed. (iii) Moreover, put these 6 assets and the value-weighted portfolio of those
assets in the figure as well. (iv) Explain the results.
(i) & (ii) & (iii)




2

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper sprangersbart. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,86. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 52928 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€8,86  1x  verkocht
  • (1)
In winkelwagen
Toegevoegd