Advanced Financial Accounting (AFA) Samenvatting Kort
9 views 0 purchase
Course
Advanced Financial Accounting (324028M6)
Institution
Tilburg University (UVT)
Korte samenvatting (31 pagina's) van alle lectures van Advanced Financial Accounting in de Master Accountancy op Tilburg University. Inclusief voorbeelden met journal entries, en de tutorials.
AFA SAMENVATTING KORT
LECTURE 2 - BUSINESS COMBINATIONS
Business Combination: (1) control wordt verkregen over een (2) business
Control = recht op winst en kan dit beïnvloeden
Business = (1) activiteiten vinden plaats, en/of (2) bestaat uit meerdere assets,
en (3) dit levert economic benefits op
Acquisition date = de datum waarop feitelijk control wordt overgedragen, en de
kopende partij zowel recht krijgt op de winsten, als het bedrijf kan aansturen
STEP ACQUISITION / DIVESTMENT
Step acquisition = control verkrijgen over een bedrijf waar je al belang in hebt
Moet beschouwd worden alsof huidige belang verkocht wordt voor FV, en nieuw
belang volledig aangekocht wordt. Er wordt gain/loss geboekt over het verkochte
deel
Voorbeeld Tentamen 2023: Anchor BV heeft een 40% belang in Bolt BV, en koopt nog
40% op 1-1-2023
De prijs betaald is €7mln + een stuk land met een FV van €1 mln
Het eigen vermogen van Bolt is €11 mln
Consideration is dan €8 mln voor de gekochte 40%, maar het wordt gezien alsof
dan ook het 40% deel al in bezit opnieuw aangekocht wordt voor ook €8 mln
FV is 40% * €11mln = €4.4 mln voor de 40% die al in bezit was
Er is dus een loss over de verkochte deel van 40% van €3.6 mln door P&L
CONSIDERATION PAID
Consideration paid bestaat uit de Fair Value van alle cash en assets die zijn betaald
Maar NIET legal, tax en accounting costs
Contingent consideration = als de consideration aangepast wordt op basis van
toekomstige gebeurtenissen zoals performance.
Dan moet de estimated consideration opgenomen worden, en dit daarna
aangepast worden als het af wijkt (door P&L)
Het deel van de consideration dat in de toekomst ligt moet discounted worden
tegen de marktrente
Als het tegen of mee valt, moet het undiscounted bedrag bij- of tegengeboekt
worden, omdat het op dat moment waarschijnlijk betaaldatum is
Voorbeeld: Shark koopt Bite voor €40 mln, en nog €10 mln extra als Bite in de komende
2 jaar een EBITDA doel haalt. Kans wordt op 80% geschat, en de rente is 5%
Consideration = 40m + 80% * (.05^2) = €47.26m
,Als Bite na de 2 jaar het doel niet heeft gehaald, wordt €8 mln van de liability afgeboekt
en dit gaat als gain de P&L in:
Dt Liability 8,000,000
Cr Income 8,000,000
GOODWILL
Partial Goodwill Method: consideration paid -/- FV van het deel dat je aankoopt
Full Goodwill Method: consideration paid geëxtrapoleerd naar 100% -/- FV van 100%
Voorbeeld uit tentamen 2023: Anchor koopt 80% van Hope voor €16mln. De FV van
equity is €11mln, +/+ revaluation gains van €2.1 mln = €13.1 mln FVINA
Partial: €16 mln -/- 80% * €13.1 mln = €16 mln -/- €10.48 mln = €5,520,000
Full: €16 mln / 80% -/- €13.1 mln = €20 mln -/- €13.1 mln = €6.9 mln
LECTURE 3 - CONSOLIDATION
WHAT TO CONSOLIDATE?
Eis consolidatie = control: > 50% van de aandelen, en (1) macht, (2) recht op returns
en drager van risico's, (3) macht kan gebruikt worden om returns te beïnvloeden
De Facto Control: < 50% voting rights maar wel macht omdat de overige aandelen
versnipperd zijn. Dan wordt het wel als control gerekend
HOW TO CONSOLIDATE?
Pre-acquisition entries: de moeder heeft 'shares in subsidiary' als asset op de balans.
Dit wordt afgeboekt (credit), en de debet boeking is het eigen vermogen van de dochter
(eerst share capital en als dat op is retained earnings). 'shares in subsidiary' moet
eindigen op 0, en het geconsolideerde eigen vermogen is van de moeder + het
resterende van de dochter.
Voorbeeld Adjustments
Parent Subsidiary Dr Cr Consolidated
Retained Earnings 25,00012,000 5,000 32,000
Share capital 30,00015,000 15,000 30,000
55,00027,000 62,000
Shares in S 20,000- 20,000-
Other assets 35,00027,000 62,000
55,00027,000 62,000
Business Combination Valuation Entries: hierin worden revaluations geboekt bij het
overnemen van een bedrijf voor de volgende redenen:
1. FV adjustment van assets en liabilities
2. Erkennen van voorheen niet erkende assets
3. Contingent liabilities die als liability erkend moeten worden
Deze entries worden geboekt in consolidation worksheets; niet in de boeken van de
moeder of dochter, maar apart, en na consolidatie ook weer afgeboekt.
,Voorbeeld - Consolidatie Hitech Ltd
Hitech koopt op 1 januari 2024 alle aandelen in Lotech voor €400,000
Share capital is 300,000, retained earnings 50,000, dus totaal equity is 350,000
Gebouw is ondergewaardeerd met €45,000. Cost was €100,000 2 jaar geleden, en
afschrijving is 10% per jaar. Belastingtarief is 30%
Consideration 400,000
BV of net assets 350,000
BCVR - Building revaluation 31,500 (45k after tax)
FVINA 381,500
* Percentage acquired * 100% = 381,000
Goodwill 18,500
De boeking voor de revaluation van het gebouw is als volgt:
Dr Building 45,000
Cr DTL 13,500
Cr BCVR 31,500
Boeking van goodwill:
Dr Goodwill 18,500
Cr BCVR 18,500
De balans van Hitech en Lotech zien er na acquisition maar voor consolidation als volgt
uit:
'Investment in Lotech Ltd' van €400,000 (debet), en de BCVR van €50,000 (credit)
moeten beiden afgeboekt worden tegen het eigen vermogen (credit) van Lotech:
Dr Share capital (Lotech) 300,000
Dr Retained Earnings (Lotech) 50,000
Dr BCVR 50,000
Cr Investment in Lotech 400,000
, Worksheet Entries Subsequent to Acquisition: na transactie zijn er nog adjustments
nodig, bijvoorbeeld voor depreciation van assets die revalued zijn:
Voorbeeld (continued): Building is met €45,000 revalued. Wordt afgeschreven over 8
jaar, dus de depreciation is elk jaar €5,625 hoger dan in de boeken van Lotech. Dit wordt
gecorrigeerd:
Dr Depreciation expense 5,625
Cr Acc. Depreciation 5,625
LECTURE 4 - TUTORIAL BUSINESS COMBINATIONS AND
CONSOLIDATION
ACHTERGROND OVERNAME
Pfys koopt Sino. Bij Sino werkt Mr Ling; expert in het veld, en Pfys wilt dat Mr Ling
minimaal 2 jaar board member blijft
Mr ling wilt 10% van de aandelen in Sino houden, dus Pfys koopt 90%
Consideration = €10m cash + 1m aandelen van Pfys op 1 januari 2021 (* €10 =
€10 mln)
Contingent consideration = €1 mln op 1 januari 2022 als Mr Ling er nog werkt na 1
jaar, en als Sino een EBITDA heeft van > €4 mln. De kans hierop wordt 60%
geschat
Contingent consideration 2 = €2 mln op 1 januari 2023 als EBITDA na 2 jaar > €5
mln is. Kans wordt op 75% geschat
op 1 januari 2021 zijn de aandelen van Pfys €10 per aandeel (nominaal €0.10).
Market interest rate voor Pfys en Sino is 4%, voor Mr Ling is 5%
Equity van Sino is 50k share capital, 950k additional paid-in, 10m retained
earnings
FV van 10% van Sino is €2 mln. Valuator fee is €500k
De volgende assets zijn niet opgenomen op FV: CA FV
Contracten met pharmaceutische bedrijven 0 3,500,000
Inventory 2,300,000 2,700,000
Kantoor (cost = 3mln) 2,500,000 2,800,000
Contracten hebben remaining life van 5 jaar, kantoor 15 jaar, en income tax is 25%
VRAAG A - PARTIAL VS FULL GOODWILL METHOD
Wat zijn relevante overwegingen voor management van Pfys Inc voor het kiezen tussen
de partial of full goodwill method?
Of ze intentie hebben om de overige 10% nog over te kopen
Hoe groot de kans op goodwill impairment is; hoe risicovol de overname
Of ze de extra NCI nodig hebben
VRAAG B - GOODWILL BEREKENEN
Hoeveel goodwill neemt Pfys op in de consolidated financial statements?
Consideration: de contingent consideration voor na 1 jaar is geen consideration omdat
het employment-related is. Dan valt het onder IAS 19 - employee benefits, als
remuneration, geen consideration.
Fixed 20,000,000
Contingent 1,386,834 (75% * (2m / 1.04^2))
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller robinkleinen. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $5.82. You're not tied to anything after your purchase.
