volledige samenvatting financiële analyse 2023/2024 Hogent accountancy-fiscaliteit
Bedrijfsmanagement
boek: financiele analyse van de jaarrekening toegepast
auteurs: mieke kimpe en carine coppens
Partim Financiële analyse
lector: DE WILDE Jakob
PARTIM FINANCIËLE ANALYSE
OPLEIDINGSONDERDEEL: BOEKHOUDRECHT EN FINANCIËLE
ANALYSE
ACCOUNTANCY-FISCALITEIT
HOGENT
Inhoudsopgave
H1 Inleiding...............................................................................................................................................................4
H2 Neerleggingsverplichtingen................................................................................................................................4
Wie moet neerleggen en hoe?.............................................................................................................................4
DEZE ondernemingen moeten Standaardmodel neerleggen balanscentrale NBB.........................................4
De ondernemingen volgens een specifiek model:...........................................................................................4
De grootte van de onderneming bepaalt de standaardmodel v/d jaarrekening.............................................4
6 modellen jaarrekeningen..............................................................................................................................5
GEEN neerlegging verplichtingen.....................................................................................................................5
De Belgische verenigingen en stichtingen........................................................................................................6
Buitenlandse vennootschappen en verenigingen............................................................................................6
Bijzonder: De geconsolideerde jaarrekeningSOM
van de groep .....................................................................6
Neerleggingskosten..............................................................................................................................................7
Termijn Van goedkeuring en neerlegging............................................................................................................7
Andere stukken neer te leggen............................................................................................................................7
Gevolgen bij niet- of laattijdige neerlegging........................................................................................................7
Jaarrekeningen en statistieken raadplegen.........................................................................................................8
EXTRA Basis boekhoudkundige regels......................................................................................................................9
De balans..............................................................................................................................................................9
Ondernemingsmiddelen of activa....................................................................................................................9
Ondernemingsbronnen of passiva...................................................................................................................9
Balansevenwicht een gouden financieringsregel.............................................................................................9
De resultatenrekening en resultaatbestemming...............................................................................................10
De resultatenrekening:...................................................................................................................................10
De resultaatbestemming................................................................................................................................10
Boekingsregels van balansrekeningen...............................................................................................................11
H3 De jaarrekening.................................................................................................................................................12
Voorwaarden voor een goede analyse..............................................................................................................12
De balans............................................................................................................................................................12
Activa..............................................................................................................................................................12
, Passiva............................................................................................................................................................18
De resultatenrekening en de resultaatverwerking............................................................................................23
Resultatenrekening........................................................................................................................................23
Resultaatverwerking.......................................................................................................................................25
De toelichting.....................................................................................................................................................26
Toelichting volledig schema...........................................................................................................................26
Toelichting verkort schema............................................................................................................................26
Toelichting micro schema...............................................................................................................................27
DE SOCIALE BALANS...........................................................................................................................................27
Lijst van ondernemingen waarin de vennootschap een deelneming bezit.......................................................27
Het jaarverslag....................................................................................................................................................27
Het verslag van de commissaris.........................................................................................................................28
H5 Een eerste snelle analyse van de jaarrekening.................................................................................................28
Synthese van de jaarrekening............................................................................................................................28
Herwerkte balans...........................................................................................................................................29
Aandachtspunten bij de herwerkte resultatenrekening en resultaatverwerking.........................................29
Horizontale en verticale analyse van de jaarrekening.......................................................................................30
Verticale analyse............................................................................................................................................30
Horizontale analyse........................................................................................................................................31
Een gezonde financiële structuur en financieel evenwicht...............................................................................32
H6 Analyse van de cashflow...................................................................................................................................33
Cashflow volgens de directe methode...............................................................................................................34
Cashflow volgens de indirecte methode............................................................................................................34
STAP 1.............................................................................................................................................................34
STAP 2.............................................................................................................................................................35
STAP 3.............................................................................................................................................................36
STAP 4.............................................................................................................................................................37
H7 Ratioanalyse......................................................................................................................................................38
Inleiding..............................................................................................................................................................38
Betekenis en belang van ratioanalyse............................................................................................................38
Situering van de onderneming.......................................................................................................................39
Liquiditeit van de onderneming.........................................................................................................................40
Liquiditeit en nettobedrijfskapitaal................................................................................................................40
Componenten van de liquiditeit.....................................................................................................................42
Liquiditeitstest in onderneming.....................................................................................................................44
De financiële structuur en solvabiliteit..............................................................................................................44
Solvabiliteitsratio’s.........................................................................................................................................44
, Balanstest in de BV en de NV:........................................................................................................................46
reNTABILIEIT VAN DE ONDERNEMING...............................................................................................................47
Rentabiliteitsratio’s........................................................................................................................................47
ENKELE RATIO’S VOOR AANDELEN.................................................................................................................52
FINANCIELE HEFBOOM: BETEKENIS EN WERKING.........................................................................................53
Toegevoegde waarde.........................................................................................................................................56
Definitie..........................................................................................................................................................56
Brutotoegevoegdewaarderatio’s...................................................................................................................56
Het financieel evenwicht BINNEN DE SPANNINGSDRIEHOEK............................................................................59
Impact van IFRS..................................................................................................................................................60
Andere bronnen voor financiële kengetallen....................................................................................................61
,H1 INLEIDING
■ Doel financiële analyse: Financiële toestand van een onderneming zo goed mogelijk vast te stellenen
daaruit previsies af te leiden voor toekomstige financiële situaties
EN een instrument om informatie te verstrekken aan verschillende belangengroepen:
- Leveranciers, personeel, concurrenten, overheid, ADH, kredietverstrekkers
Analyse gebaseerd op Externe info en Interne info
WIJ baseren op externe informatie: jaarrekening, aandeelprijzen, duurzaamheidsrapportering,..
Jaarrekening bestaat uit= belangrijkste informatiebron Balans, resultatenrekening, toelichting
Moet getrouw beeld geven
H2 NEERLEGGINGSVERPLICHTINGEN
WIE MOET NEERLEGGEN EN HOE?
Meeste Belgische ondernemingen moeten jaarlijks (geconsolideerde) jaarrekening elektronisch neerleggen
(kan niet meer op papier!!)
- Balanscentrale van Nationale bank NBB
DEZE ONDERNEMINGEN MOETEN STANDAARDMODEL NEERLEGGEN BALANSCENTRALE NBB
- Vennootschappen naar Belgisch recht:
o NV/BV/CV Beperkte aansprakelijkheid
- Vennootschappen naar Europees recht
o SE/SCE Beperkte aansprakelijkheid
- Vennootschappen naar Belgisch recht opgericht in de vorm van:
o VOF/CommV Onbeperkt aansprakelijk
MOET ALS 1 of meer RP & Groot zijn
DE ONDERNEMINGEN VOLGENS EEN SPECIFIEK MODEL:
– Kredietinstellingen, beleggingsondernemingen en beheersvennootschappen van instellingen voor
collectieve belegging
– Verzekeringsondernemingen met vergunning
– Beheersmaatschappijen van auteursrechten
– Enkele specifieke ondernemingen (uitzonderingen)
– Ondernemingsgroepen indien ze een geconsolideerde jaarrekening neerleggen
DE GROOTTE VAN DE ONDERNEMING BEPAALT DE STANDAARDMODEL V/D JAARREKENING
Personeel: 50
,Omzet: 9.000.000
Balanstotaal: 4.500.000
Groot als 2 OF MEER overschrijden
Klein als MAX 1 overschrijdt
Personeel: 10
Omzet: 700.000
Balanstotaal: 350.000
Micro als MAX 1 overschrijdt (mag geen dochter of moeder vennootschap zijn) mogen micromodel en een
beperkte toelichting
Micro-entiteiten:
– Mogen het micromodel gebruiken
o grote gelijkenissen met het verkorte model
– Heeft een beperkte toelichting (5 items):
o beperkt overzicht met betrekking tot de waarderingsregels
o staat van de vaste activa
o overzicht van de rechten en verplichtingen buiten balans
o informatie over vergoedingen aan de leden van de organen van de vennootschap
o bepaalde informatie over de inkoop van eigen aandelen
■ Omzet= Bedrag verkopen goederen/diensten - kortingen/ristorno/rabatten -BTW (en andere
belasting)
Wnr opbrengsten uit meer dan 50% bestaat uit opbrengsten die niet aan de omschrijving voldoet
DAN is de omzet= totaal bedrijfsopbrengsten + financiele opbrengsten (maar niet de niet recurrente
opb.)
o Omrekening: x/12 x omzet
■ Personeelbestand= gemiddelde aantal werknemers in voltijds equivalent (FTE) in DIMONA-databank
Twee achter een volgende boekjaren dan pas een gevolg
GEEN NEERLEGGING VERPLICHTINGEN
Jaarrekening voor: Maatschap, natuurlijke personen, VOF/CommV als ze klein zijn of onbeperkt
aansprakelijke vennoten natuurlijke personen zijn
Maar in bepaalde gevallen moeten ze sociaal balans
,Sociaal balans:
- Gefuseerde, opgeslorpte of gesplitste VN moeten 1 jaarrekening periode tussen afsluiting datum
laatste BJ en datum welke de herhaling fuseren
- Ondernemingen in vereffening
DE BELGISCHE VERENIGINGEN EN STICHTINGEN
Moeten dubbele boekhouding doen als ze meer dan 1 overschrijden moeten jaarrekening neerleggen bij NBB
- Werknemers 5
- Andere dan niet recurrente ontvangsten (excl. belasting over de toegevoegde waarde) 334.500
- Bezittingen 1.337.000
- Schulden 1.337.000
Afhankelijk van grootte jaarrekening voor
- Verkorte vorm: klein vzw of stichting
- Microschema: micro-vzw of stichting
- Volledig schema: andere dan klein/micro vzw of stichting
Personeel: 50
Omzet: 9.000.000
Balanstotaal: 4.500.000
Groot als 2 OF MEER overschrijden
Klein als MAX 1 overschrijdt
Personeel: 10
Omzet: 700.000
Balanstotaal: 350.000
Micro als MAX 1 overschrijdt
MOET de jaarrekening neerleggen bij de Griffie van ondernemingsrechtbank
BUITENLANDSE VENNOOTSCHAPPEN EN VERENIGINGEN
MOETEN jaarrekening neerleggen
Buitenlandse VN met bijkantoor in België en buitenlandse VN zonder bijkantoor in België waarvan de
effecten in België zijn genoteerd
Buitenlandse verenigingen met een centrum van werkzaamheden in België
Zij volgen de jaarrekening opstellen volgens regels land van herkomst
BIJZONDER: DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING SOM VAN DE GROEP
Geconsolideerde jaarrekening= de jaarrekening van een concern, waarin de balansen, winst-en-
verliesrekeningen en soms ook kasstroomoverzichten van een moedermaatschappij tezamen met de
dochterondernemingen als één geheel worden weergegeven
, Er betstaat geen gestandaardiseerde model voor gecons. JR
NEERLEGGINGSKOSTEN
Tarieven staan on NBB.be
Ze worden bepaald door de gebruikte modellen (VOL/VKT/MIC)
- Openbaarmakingskosten aan NBB
- Bijdrage in de werkingskosten van CBN Commissie boekhoudkundige normen
TERMIJN VAN GOEDKEURING EN NEERLEGGING
6 maanden jaarrekening: opmaken + voortleggen AV MAX 30 dagen na goedkeuring AV Neerlegging
Balanscentrale (En MAX 7 maanden na afsluitingsdatum boekjaar)
Geen goedkeuring AV→ geen neerlegging!
Moet geen goedkeuring AV als Uitzonderingen op de regel van goedkeuring door de AV:
– Ondernemingen in vereffening
– Buitenlandse onderneming met bijkantoor in België
– Grote openbare instelling met statutaire opdracht commercieel, financieel, industrie
– VOF/CommV
– Geconsolideerde jaarrekening
ANDERE STUKKEN NEER TE LEGGEN
Het verslag van de commissaris:
– Grote ondernemingen
– Andere (grote) vzw’s of stichtingen
– Volledige lijst van bestuurders
– Lijst experten
– Sociaal balans
Bij volledig schema → het jaarverslag
Andere neer te leggen stukken→ zie www.nbb.be
GEVOLGEN BIJ NIET- OF LAATTIJDIGE NEERLEGGING
• Ondernemingen:
– BOETE=>Tarieftoeslag van 120 tot 1.200 EUR
– Ambtshalve doorhaling door KBO geen KBO nummer (bij 3 jaar geen JR)
– Burgerlijke sanctie: de door derden geleden schade= mag JR niet gebruiken als tegenbewijs
– Gerechtelijke ontbinding op vraag van het openbaarministerie of een belanghebbende
(opeenvolgende 3 jaar geen JR)
• Verenigingen en stichtingen:
– Ontvankelijkheid van gerechtelijke vorderingen DUS als niet op tijd doet wat de rechter zegt, kan de
rechter besluiten om rechtszaken tegen die organisatie niet verder te behandelen.
– Gerechtelijke ontbinding
– Geen machtiging voor giften
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur o266367. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour €4,89. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
