Notes de cours
Institutions financières internationales
- Établissement
- Paris III - Université Sorbonne Nouvelle
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Chapitre 3 : Les institutions financières internationalesLes institutions financières internationales vont promouvoir les bases de la mondialisation et du
libéralisme économique.
GATT, FMI, Banque mondiale : après WW2 pour mettre en place une nouvelle gouvernance
mondiale. Le but était de ne pas répéter ce qui s’était passer entre 19 et 39 : accession au pouvoir
d’Hitler a été élu démocratiquement.Eviter qu’il y ait de nouvelles guerres mondiales
République de Weimar née après WW1 et a été obligé de payer bcp de dettes à la France relative à
WW1
Augmentation de la masse monétaire d’une façon spectaculaire : donc augmentation des
prix(inflation galopante) : faschism.
Crise économique de 29, a eu lieu en même temps, a provoqué un retrait des capitaux de la planètes,
tous les IDE ont été retiré des pays étrangers et montée du protectionnisme, tarif douanier,
subvention …
A perdurer jusqu’à WW2 : Fachisme en Allemagne et Italie.
Dans ce contexte, les 3 institutions avaient des objectifs différents et ont changé avec le temps.
GATT : forum de rencontre de tous les pays pour mettre des règles pour le commerce international,
pour libéraliser le commerce international.
FMI : stabilité financière au niveau mondial : il s’agit d’éviter les crises systèmiques
Motivés par logique libérale et d’ouverture des frontières et surtout moins d’Etat et plus de marché.
OMC
org consensuel : pas de capitaux en jeu, réglementer et promouvoir le commerce international
Né en 95
L’OMC : WTO 159 membres Conditions pour être membre : Chine (2001), Russie (début 2012)
OMC a hérité du GATT : accords entre les pays et les a repris + négociations entre les pays
membres. Auj 30 accords.L’instance ministérielle Délégués et ambassadeurs : la où ça négocie
Tout se passe par négociations et consensus : de loin la plus démocratique. Les pays pauvres ont
leurs mots à dire.
Mission : libéraliser le commerce international et lieu de résolution des différents entre les nations
5 principes fondamentaux :
1) Aucune discrimination possible : ca sera difficile de mettre des sanctions sur la Russie car
les règles ne sont pas politiques mais économiques, si un pays suit l’économie de marché,
taux de marché flottant comment choisir de le discriminer pour des raisons politiques ?
2) Libre (doit aller vers une plus grande liberté) : pas de protectionnisme ou augmentation tarif
douanier (exception Acier EU 2002/3 et France oblige les radios a avoir 40% de chansons
françaises : exception culturelle)
3) Commerce prévisible : un pays n’a pas le droit de dire du jour au lendemain je ne veux plus
exporter du gaz
4) Compétitif : pas de subvention
5) Etre accommodant avec les pays en voie de développement : ex Chine quand elle est
rentrée à l’OMC elle a eu la possibilité de se soustraite à la libéralisation des capitaux, aussi
la Chine a mis des quotas à l’exportation : autorégulation.
Ce sont les pays développés qui se sont adaptés à la chine
Pays africain et Sud est asiatique : plus accommodant
Implémentation de règles consensuelles et régler les différents entre eux
Participation de l’Iran bloquée 22 fois, et la Chine entrée au bout de 15 ans et la Russie pareil.
Plusieurs cycles de négociations :Uruguay et Doha Auj rapport de force est figée.
10 avantages pour rentrer à l’OMC :
, 1) Maintien de la paix : logique : si tout le monde
Russie fournit 30% de l’énergie Allemande : ça serait dangereux pour l’Allemagne et la
Russie n’a pas grand chose d’autre à exporter : montée aux extrêmes.
L’idée de la promotion de la paix : spé de l’économie donc tout le monde dépend de tout le
monde donc pas de guerre
2) Règle les différents de sortie : empêchent la dissension, la sortie des pays de l’OMC
3) Accord géré par des règles et non pas par des rapports de force : avant l’institution de
l’OMC c’était le pays le plus fort avait raison. Les pays en voie de dvlp participent volonté à
l’OMC car ils ont leurs mots à dire
4) Baisse des coûts : ouverture des frontières donc spécialisation : économies liées à
substitution d’exportation : baisse du prix de la vie
5) Diversification du choix et de la qualité grâce au dvlp du commerce international
6) Augmente les revenus du pays : si l’accord entre les EU et UE se met en place, ça
augmentera le PNB US et européen de 0,5/ an, sans aucun investissement en plus juste grâce
à la spécification et augmentation des exportations
7) Diminution du chômage : en se spécialisant, on va embaucher plus et concurrentiel à
l’étranger : exporter plus, et embaucher plus. Mise en place de l’Europe : l’Europe fera
baisser le chômage mais il s’avère que cet aspect est le moins défendable notamment à cause
du déplacement des capitaux : le déplacement des K :remplacent le déplacement des
travailleurs
8) Enlève principe de lobbying : puisque cette politique éco de gouvernement est dictée par
l’étranger, F Mitterrand « je serai le dernier président », car dorénavant les règles seront
dictées de l’étranger.
9) Rendre l’Etat plus efficace
10) Plus compétitif : chaque pays va se débarrasser de ses incapacités pour aller au bout de lui
même, les E sont dans une logique d’être le meilleur à chaque fois : donc très efficace
économiquement mais ça provoque des suicides comme chez Orange…
Europe : aucune restriction au sein même de l’Europe : instance supérieure qui dépasse les instances
de l’OMC. Conflit entre US et Chine : importation de crevettes chinoises, et scies à diamants.
La Banque mondiale
Gérée comme n’importe quelle banque. Créée en 1944 Sa mission au départ : développement de
l’Europe d’après-guerre . Auj : développement pays de développement les plus pauvres
Logique de promotion l’amélioration du nouveau de vie éco et qualitatif.développement
économique à LT de l’Europe en priorité car dévastée par la guerre : financement des crédits LT
7 missions : promouvoir l’éducation ; baisse du SIDA ; assainir l’eau ;écologiques ;commerce
international ; aider au grand financement, projets à LT ( projet de barrage, puits dans Sahara)
Financer par des emprunts, des prêts, ce n’est pas des aides, à la seule différence qu’elle a la
capacité d’emprunter au plus bas taux (0 ou 0,5%) donc au final 1 %.
La banque mondiale jour intermédiaire entre financiers et pays en voie de développement
Ce n’est pas de l’aide gratuite : conditionnée par le projet lui même
Suite de l’investissement qui se fait.
Mais les montants des projets sont plus petits : 1à 10 millions : peu
Stiglitz : premier à dénoncer les interventions du FMI et à mettre en valeur les projets de la banque
mondiale.La banque mondiale n’est pas dans un projet libéral.
Le FMI
, L'institution financière la plus importante sur la planète. Ce n'est pas une institution
qui résoud les problèmes mais c'est un instrument très important our donner
confiance aux pays et aux marchés dans le monde : c'est un intervenant. Ce n'est pas
le seul intervenant car pour le cas de la Grèce, toute l'Europe est intervenue.
Cette institution est née apèrs la 2nd GM avec l'idée de permettre une stabilité
économique et financière, pour empêcher les crises systémiques de 1929. L'objectif
est d'empêcher le banking des devises, c'est à dire empêcher les dévaluations
outrancières et successives des devises. Car auparavant, les pays dévaluaient
systématiquement leur monnaie pour résoudre leurs problèmes (ils souhaitaient
réexporter plus et réimporter moins pour être plus compétitifs). Le FMI devait donc
superviser le taux de change. Si tous les pays dévaluent leur monnaie en même
temps, cela ne change rien. Ceci constitue la première phase avec le taux de
change fixe où le FMI était inutile. Dans son role initial, le FMI n'a pas pu beaucoup
intervenir car il s'agissait de problèmes de devises dans des pays développés entre 45
et 73 (USA et Angleterre principalement qui ont utilisé 50% des ressources du FMI car
ils dévaluaient beaucoup leur monnaie) et non sous-développés.
Deuxime phase A partir de 73, les pays sont passés d'un taux de change fixe à un
taux de change flottant : on parle de dépréciation de la devise donc c'est les lois
du marché qui s'en occupent et non plus le FMI, surtout avec les accords de Tatcher.
Mainenant le FMI est passé à la mission de s'occuper des pays en voie de
développement et surtout s'occuper de la balance des paiements. La
redéfinition de son rôle a fait du FMI un intervenant appelé "pompier" car en cas de
crise c'st l'institution auquelle on fait appel : il octroie un financement de dernier
recours, c'est à dire un état en crise ne peut faire appel au FMI que qud il ne peut
plus emprunter ni aux banques, ni au peuple etc. Certain disesnt que c'est un
pompier pyromane car le FMI empire parfois la situation dans certains pays ou
plutot à chaque fois qu'il intervient pour régler un problème, d'atres problèmes sont
créés et il intervient pour les régler (exemple des 10 années perdues en AL à cause
des erreurs du FMI).On l'appelle "gendarme" puisqu'il envoie tous les ans des
missions dans les pays en voie de dév pour inspecter ces pays. Le FMI est le plus
grand intervenant des pays en voie de développement, surtout pour la dette.
A partir des années 80, son rôle a évolué et il a passé des accords avec les pays en
voie de développent. Ces conditions sont en contrepartie des crédits fournis au pays
en voie de dév.
Les patrons du FMI sont souvent des français et ceux de la Banque Mondiale des
Américains.
Le FMI se fait financer par des côtes part : chaque nation doit allouer une
sorte d'argent au FMI tous les ans qui est fonction de son PNB mondial, donc + son
PNB est important + ce pays doit participer au cotes part. Deuxième règle : celui qui
finance le plus a le plus de droits de vote, donc le FMI est géré comme une
entreprise privée. Ce sont les USA qui financent le plus le FMI (à 17%). Cependant, le
FMI intervient auprès des états et donc des peuples, ce qui signifie que c'est délicat au
niveau politique : une quantité de pays peut décider de s'unir...
Le droit de véto est important. A chaque fois qu'il y a + de 15% des votes qui
veulent mettre un véto, le projet ne se passe pas. Or, la seule nation qui possède cela
est les USA; ou sinon il faudrait que plusieurs nations se mettent d'accord. A partir de
là, le FMI est une institution spéciale dans le monde : elle intervient parfois contre
l'avis de certains pays qui n'ont pas leur mot à dire car ils ne pèsent pas
suffisamment et sont eux même en situation de crise.
Les missions principales du FMI : En cas de crise le FMI doit stabiliser la devise de
ce pays; Il intervient pour régler les importations ( de matières essentielles) pour
éviter la famine; Restaurer un climat de confiance
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