Chapitre 1: la Monnaie
Chapitre 2 : Qui assure le financement de l'activité éco
Chapitre 3 : Masse monétaire et création de la monnaie et crédits bancaire
chapitre 4 : politique monétaire et BC
a) Les fonctions de la monnaie
Monnaie rendre plus efficace le fonctionnement de l’économie
3 conditions pour être une monnaie : ( 3 fonctions)
UNITE DE COMPTE : la monnaie mesure la valeur de tous les B&S produits en leur attribuant un prix. Avantage : elle rend donc l’information sur
la valeur des produits + rapide et + claire (simplifier les échanges)
INTERMEDIAIRE DES ECHANGES/INSTRUMENT DE PAIEMENT : soldé une transaction résoudre le pb de la double coïncidence des
besoins
RESERVE DE VALEUR :(je peux en garder et l’utiliser après) = transférer de la valeur dans le temps Elle permet donc de séparer l’acte de
vente et l’acte d’achat.
b) Les formes de monnaie
Il existe actuellement 2 formes de monnaie : monnaie fiduciaire et monnaie scripturale.
Fiduciaire : Billet et pièce
Scripturale : On appelle monnaie scripturale la monnaie qui ne prend pas la forme d’une pièce ou d’un billet, mais qui se traduit par un simple jeu
d’écritures entre deux comptes. La monnaie scripturale représente tous les dépôts et comptes créditeurs des agents non financiers auprès des sociétés
financières. echange simple : transfert de compte a comptes = DEPOTS A VUE inscrits dans des comptes ouverts sur les registres des banques au nom de leurs clients.
Lorsqu’un agent économique dépose des billets dans une banque, celle-ci inscrit le montant au crédit du compte à vue qui lui est attribué. Le titulaire du compte peut : - non seulement retirer
des billets de la banque, - mais il a également la possibilité d’effectuer des règlements par l’intermédiaire des chèques, son compte étant débité lors de ces opérations.
c) Les agrégats monétaires
La monnaie est un actif liquide, càd qu’elle peut être utilisée rapidement pour effectuer une transaction
Il existe différents degrés de liquidité.
(du plus liquide au moins liquide)
MASSE MONETAIRE = Quantité de monnaie en circulation dans l’éco, entre les agents résidents non financiers
mesure la valeur de l’argents qu’on est capable de dépenser rapidement
C= conso
I= investissement
DG= demande Global
d) Les cryptomonnaies : monnaie ou actifs financiers ?
Crypto= « des actifs numériques virtuels qui reposent sur la technologie de la blockchain (chaine de bloc) à travers un
registre décentralisé et un protocole informatique crypté ».
II. CAPACITE ET BESOIN DE FINANCEMENT : LES SOLDES FINANCIERS DES AGENTS
ECONOMIQUES
, Solde financier d’un AE = ressources (revenus) – emplois (dépenses).
Si positif : alors CAPACITE DE FINANCEMENT, épargne, ressources excédentaires, disponibles.
Si négatif : alors BESOIN DE FINANCEMENT, déficit, besoin de trouver des sources de revenus supplémentaires.
Le financement de l’économie peut s’effectuer à l’aider d’un financement interne ou externe :
Financement interne : autofinancement
Financement externe : financement assuré par le système bancaire, monétaire et financier le financement peut être
indirect ( crédit a la banque) ou direct ( effectué sur les marchés de capitaux, les marchés financiers)
Chapitre 2
QUI ASSURE LE FINANCEMENT DE L’ACTIVITE ECONOMIQUE ?
Une économie d’endettement est une économie dans laquelle l’activité est financée principalement par les crédits
octroyés par les banques
Jusqu’à fin 1970 : financement de l’activité éco a partir crédit bancaire économie d’endettement
Années 1980 : mouvement de désintermédiation ( – importance banque mais donnant place + marché de capitaux ) éco marché financier
I. EVOLUTION HISTORIQUE
A. Système financier fin 1970 : une économie d’endettement
Une économie d’endettement est une économie dans laquelle l’activité est financée principalement par les crédits octroyés par les banques
Déroulement : lendemain 2e GM l’état intervient massivement ds éco reconstruction à travers banques nationales publiques (distribue 50% ens crédit )
loi 2 décembre 45 : principe de spécialisation bancaire (spécialisé ds 1 type opération) loi prévoit 3 organisme bancaire
banque de dépôt : reçoivent des dépôts à terme d’1 durée < à 2 ans, accordent crédits à CT
banque d’affaires : reçoivent dépôt >2 ans
conséquence organisation : REGLEMENTATION (contraignante sur tx intérêt , spécialisation des activité bancaire , impossibilité ouvrir nouv guichets)
Pour modifier structure bancaire trop rigide et pour que l’état n’assure plus l’essentiel des financements , Pouvoir publique prenne mesure pour banque jouent + une
role dans le financement : REFORME BANCAIRE DE 1966-1967 /
- DESPECIALISATION BANCAIRE : banques de dépôt et d’affaire peuvent faire mm opération (recevoir des dépots a CT ou >2 ans)
- STIMULATION DE LA CONCURRENCE : Liberté pour ouvertures de guichets, libéralisation conditions fonctio banques
(privatisations)
Caractéristiques de l’éco d’endettement - L’Etat s’est progressivement désengagé,
- Le marché des capitaux contribue toujours faiblement au financement l’économie,
=> donc banques (institutions financières) jouent 1 rôle déterminant ds financement de l’économie pendant la période des Trente Glorieuses.
B. Mutations système financier années 1980 : économie des marchés financiers
économie de marchés financiers une éco où l’activité est financée par des titres financiers émis sur les marchés financiers,
directement entre AE ayant Capacité F et agents ayant un Besoin F .= fiancement direct , desintermedie
1) CAUSE DE MUTATION : - recherche de compétitivité du secteur financier ( par une dereglementation)
-l’évolution du comportement financier des AE (ménage : réoriente épargne vers des
placement – liquide mais + rémunérateurs// entreprise : - emprunt auprès banque mais + fianncement marche financier)
2) TRANSFORMATION SYSTHME FINANCIER (2 mesures) : -unification du marché des capitaux
-création nouveaux instruments financier
réforme réalise un DECLOISONNEMENT du système financier :=> permet banques, Trésor et E :
o d’aug leurs possibilités d’obtenir des ressources
o offre aux entreprises de nouvelles formes de placement pour leur trésorerie.
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