Dissertation
ECS4863 ASSIGNMENT 3 SOLUTIONS (SEMESTER 2) 2024( FROM PRESCRIBED BOOK MATERIALS) //wa.me/
- Cours
- Établissement
ECS4863 ASSIGNMENT 3 SOLUTIONS (SEMESTER 2) 2024( FROM PRESCRIBED BOOK MATERIALS) //
[Montrer plus]
1 vérifier
Par: ashmil14 • 3 mois de cela
Vendeur
S'abonner
ruvarashebango
Avis reçus
Aperçu du contenu
ECS4863 ASSIGNMENT 3 ANSWERS OF SEMESTER 2 OF 2024, Question 1. (11 marks)
a) The reasons for preferring random effects over the pooled Ordinary least squares method.
i. It accounts for individual heterogeneity. The random effects model considers the
unobserved heterogeneity across entities (such as individuals, countries and firms) by
allowing for entity-specific random intercepts. This is crucial when the data consists
of multiple observations per entity, as it acknowledges that each entity may have
unique characteristics that affect the dependent variable.
ii. It's more efficient. Random effects estimators are generally more efficient than pooled
OLS estimators because they use both within-entity and between-entity variations.
This combined approach leads to more precise coefficient estimates.
iii. It allows for time-invariant variables. Unlike fixed effects, random effects can
estimate the effects of time-invariant variables, which pooled OLS might not handle
effectively in panel data.
b) How to choose between the Random effects and pooled Ordinary least squares approaches.
State the weakness of the test you will use.
To choose between Random effects and pooled OLS, we use the Breusch-Pagan Lagrange
Multiplier (LM) test. We follow the following process in choosing.
i. Perform the Breusch-Pagan LM test. ii. Set up the null hypothesis that there are no
random effects (that is., pooled OLS is appropriate).
iii. If the test statistic is significant (p-value < significance level), reject the null
hypothesis and prefer random effects.
iv. If the test statistic is not significant, fail to reject the null hypothesis and use pooled
OLS.
Weakness of the test
A key weakness of the Breusch-Pagan LM test is its reliance on the assumption that the
individual-specific effects are uncorrelated with the explanatory variables. If this assumption
is violated, the test may provide misleading results, and the random effects model might not
be appropriate.
c) What are the implications of not considering the correlation structure in panel data and
how is the situation remedied? (2 marks)
Implications
Ignoring the correlation structure in panel data can lead to biased and inefficient estimates.
Specifically, the pooled OLS model assumes that observations are independently and
identically distributed, which is often violated in panel data due to repeated measurements on
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur ruvarashebango. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour 7,26 €. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
Peut-on faire confiance à Stuvia ?
4.6 étoiles sur Google & Trustpilot (+1000 avis)
67474 résumés ont été vendus ces 30 derniers jours
Fondée en 2010, la référence pour acheter des résumés depuis déjà 14 ans