Discounted economic profits are used becoz of its close link to economic theory and competitive
strategy.
Economic profits help to determine whether a company is earning it cost of capital in a given year.
WACC model
It works best when company maintains a stable debt to value ratio.
debt-value ratio changes – difficult to use wacc model
Enterprise value
It is the free cash flow from operations discounted at wacc is enterprise value.
From which non equity financial claims are substracted to find cost of equity.
Cost of equity method to find enterprise value is difficult as it is difficult to find correct value
of the shares.
This model is useful for multibusiness company.
Enterprise value = summed value of individual operating units
- present value of corporate senter cost
+ value of non operating assets.
, Vale of operations = future value of DCF
FCF = company operations – reinvestment in business
FCF is the cash flow available to all investors and is independent of leverage.
FCF is DCF with WACC
WACC is the opportunity cost of funds and is required return by debt and shareholders.
Key drivers of value value= FCF/(ROIC-G)
1. return on invested capital
2. fcf
3. growth
or
operating marging
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper nehaa12. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €10,49. Je zit daarna nergens aan vast.
