Dit is een samenvatting van alle stof behandeld in de colleges van Corporate Finance. Dit vak wordt gegeven op de BSc Bedrijfskunde aan de Radboud Universiteit. Het boek 'Fundamentals of Corporate Finance' wordt nagenoeg helemaal behandeld hierin. Met deze samenvatting heb ik een 7 gehaald!
Samenvatting colleges Corporate Finance
College 1
Chapter 1: Introduction to Corporate Finance
Accounting = recording the pas with real amounts
Finance = discounting future cash flows and works with forecasts
Financial manager tasks:
Capital budgetting --> responsible for investment decisions
Capital structure --> responsible for financing decisions
Working capital management --> responsible for short-term financial planning
Goal of financial management = maximise shareholder value
--> doing by maximising share price, managing risks and avoiding financial distress
Markets:
Primary markets
o Securities are sold to investors
o Money raised goes to issuing firm
o First time share issuing = Initial Public Offering (IPO)
o Second share issuing = Seasoned Offering (SEO)
Secundary markets
o Investors trade securities with each other
o Money raised goes to seller of securities
o
Chapter 3: Financial Statement Analysis
Annual report:
Statement of financial position
o Balance sheet equation: Assets = Liabilities + Equity
o New working capital = Current Assets - Current Liabilities
Is important to be positive
Means enough cash is available to pay off liabilities
o Value
Market value = based on accounting figures drawn from accounting
standards
Book value = based on prices or market valuations
Income statement
o Revenues
o Expenses
o Operating profit
o Net income (before taxes)
o Net income (after taxes)
Average tax rates = percentage of income that is paid in taxes
, Marginal tax rates = what you pay for one more unit of currency
Statement of Cash Flows
o Total cash flow comes from
Operating activities
Investing activities
Financing activities
o CF is not WC
o CF is not Profit
College 2
Chapter 3: Financial Statement Analysis
Ratio analysis:
Profitability ratios
o Profit margin = Net income / Sales
o Return on Asset (ROA) = Net income / Total Assets
o Return on Equity (ROE) = Net income / Total Equity
Financial Leverage ratios
o Debt-equity ratio = Debt / Equity
o Total debt ratio = Debt / Total Assets
o Equity Multiplier = Total Assets / Equity
Market Value ratios:
o Earnings per share (EPS) = Net income / Shares outstanding
o Price/Earnings ratio (PE) = Price per share / EPS
Turnover ratios
Liquidity ratios
The Du Pont Identity:
ROE = Profit margin * Total asset turnover * Equity multiplier
= (Net income / Sales) * (Sales / Assets) * (Assets / Equity)
Short form: ROE = Net income / Equity
ROE = ROA x (Assets / Equity)
--> ROE is always bigger than ROA
Chapter 4: The time value of money
Future value (FV) = amount investment is worth after one or more periods
Formula for value after t periods:
Vt = V0 * (1+r)t
Interest:
Simple = interest earned only on original principal amount invested
Compound = interest earned on both principal and interest reinvested from prior periods
(1+r)t = Future Value Interest Factor (FVIF)
Present Value (PV) = current value of future cash flows discounted at the appropriate discount rate
Discounting = calculate present value of some future amount
Formula for value of future cash flow:
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Jurretlam. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,54. Je zit daarna nergens aan vast.
