Samenvatting

Samenvatting budgetting

0 keer verkocht

Instelling
Arteveldehogeschool (Artevelde)

Samenvatting van 7 pagina's voor het vak Management Accounting: Budgeting aan de Artevelde

[Meer zien]

Voorbeeld 2 van de 7 pagina's

Bekijk voorbeeld

Geupload op 14 maart 2022
Aantal pagina's 7
Geschreven in 2019/2020
Type Samenvatting

budgetting

Volgen

floorvermeulen Lid sinds 4 jaar 10 documenten verkocht

€7,49

In winkelwagen

Opslaan

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

Budgets and the organization
A budget expresses, in quantitative terms, an organization its objectives and possible steps for achieving them

Advantages
1. Forces managers to devote time to planning, budgeting process formalizes the need to anticipate and
prepare for changing conditions (objectives art destination points and budgets are the road maps
guiding us to those destinations)
2. Evaluation of activities
a. Activities for new budget period will be the same as activities for previous period
b. Zero-base budget = current activities will not automatically be continued (budget = 0), managers
re-evaluate all activities, to decide if they should be continued
3. Communication and coordination, two-way communication about opportunities and challenges that lie
ahead (with other departments)
4. Performance evaluation

Potential problems that can limit the advantages of budgeting
1. Low level of participation in budget process and lack of acceptance of the final budget
a. Perceived attitude top management
b. Level of participation (participative budgeting = active participation of all employees)
c. Degree of alignment budget & performance goals
2. Incentives to lie and cheat in budget process
a. Budgetary slack or budget padding = overstatement of budgeted cost or understatement of
budgeted revenue to create a budget goal that is easier to achieve
b. Cook the books
3. Difficulties in obtaining accurate sales forecasts
a. Sales forecasts = a prediction of sales under a given set of conditions
b. Sales budget = the sales forecast that is the result of decisions to create conditions that will
generate a desired level of sales

, Types of budgets
Strategic plan = Long-range planning =
4 sets the overall goals and 1 forecasted financial
objectives of the statements for 5 to 10 year
organization periods
2

Master budget =
an extensive analysis of the first2 year of
the long-range plan. It summarizes the
planned activities of all subunits of an
organization

3

Capital budget = Continuous budget =
details the planned rolling budget =
expenditure for facilities, a common form of master
equipment, new products budget that adds a month in
and other long-term the future as the month just
investments ended is dropped

1. provides the overall framework
2. Companies coordinate
3. Continuous budgets force managers to always think about the next full year

Master budget
 Operating budget = profit plan = focus on income statement (focus on revenues and costs)
 Financial budget = focus on effect on cash balances (focus on cash flow)

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Focus op de essentie

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.