Domestic investment
> are
only possible
with domestic
savings ( or the other
wayarovmd)
OPEN
ECONOMY
✗ = ( 1- It G t CA
Howtofinonce a
deficit ?
|
( surplus) abroad Surplus Country financiering
Borrowing
> is
(A ) 0 →
>
CA EX IN
=
Foreign indebtemenincrea.es CA
deficit of other countries
> =
Y - C- It G = -
' CA < 0 (deficit) 1
> S = It CA
BALANCE OF PAYEMENTS
Sp
}
> =
Y -
T -
C
s =
Sp +
Sg S = Y - T -
C + T G
Sg
-
>
= -1 -
G
=
Y -
C -
G
!
Sp t Sg
= CA + I >
Sp = CA + ± -
Sg → gov narings .
=
(At I -
(T -
G)
= CA + It (G -
)
T
Is
deficit
"
debt
Gov running
"
: G) T is
gov
. . a
Sp -
I = CA t (G -
T )
I
met
private narings
, CHAPTER }
FOREIGN EXCHANGE MARKET
>
Rug =
Reu + ( EeUSD/ EUR -
EUSD/EUR ) / EUSD / EUR
( in USD ) is
A Dollar/Euro
1 Theescpected return on € -
deposito
exchange rate less than the rate return dollar deposito
of
>
NOONEISWIUINGTOHOLD € DEDOSITS on
USD Return
Eµ€
^ INTEREST
wants to sell their €
depositsformore
Everyone
→ -
> PARITY CONDITION lucratieve $ deposito
-
HOLDSTRUE
NO ONEIS WILLING TO
Ê$€
Adjustment of the exchanges rate
1 •
Had DEDOSITS
-
Ek - EN>ECTEDUSD → Holden
of € deposito try to sell themfor # deposito
RETURN ON
BIT : return
ishigheron #deposito than that euro
on
deposit at É$€
E¥€
-
EURODEPOSITS
to sell
→ No hoeder
of# deposito is Willing
M$ 7.tt#;emtuYJA!fTeiImYIrreny! ratefalhtowordsE.se#E$--c
Exchange
↓ ↳ foreign
Home
> Reu =
Rust ( ÉEUR/ USD
_
E
EUR/ UGD
) / EEUR / USD
13 Euro/ Dollar
exchange rate
>
NO ONEISWILLINGTOHOLD $ DEDOSITS
EUR Return
Ë INTEREST
^
# > PARITY CONDITION
HOLDSTRUE
NO ONEIS WILLING TO
E.IE/$ - •
HOLD € DEDOSITS
ÉÉN - EXPECTED EUR0
RETURN ON
É€$
-
USD DEPOSITS
>
ME Rate return
of
( in € terms )
, CHANGES ON THE FOREIGN EXCHANGE MARKET
CHANGE IN INTEREST RATE Remember :
"
E 1 18 1 € 1,1s $
A) 0 Rus
=
→
$/€ =
,
É $/ =
1,16 → 1€ = 1,16$
€
€ Return $ Return $
E
'
→ El
#
on
N
on
depositie depositie
An inverse Rvs the to the
in moves curve
rights =
Appreciation of $ or
Depreciotion f- €
the current
, > At
exchange rate
Ê$= ) ,
the escpected rate
of return on
$ deposito in
higher than on € deposito
for USD deposito
'
"
$ appreciatie from
E¥€ E
"
2 E →
Expected Return in USD
om euro deposito
)
Ris Pius Rate
of Return
>
( in USD )
A ( 0 Rus
€ Return
Return
#A on $ on $
deposito
'
depositie
<
A decraene in Rvs shift the curve to the
left
2
At the current
exchange
rate (
tij ) the return on
E¥€ >
$ deposito
1 €
deposito is
higher than on
É$€
i " = ' Inventors wiel sell their $ deposito for € deposito
Expected Return in USD
→
Increosing demand
for € deposito
om euro deposito
" '
>
>
$ depreciatie from E > E
Ris Pius
Rate
of Return
'
( in USD )
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper antoinehenrion. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,98. Je zit daarna nergens aan vast.
