Branson Electronics Company is a small, publicly traded company preparing its first quarter interim report to be mailed to shareholders. The following information for the quarter has been compiled:
Revenues $180,000
Cost of goods sold 35,000
Operating expenses:
Fixed $59,000
Variable 48,000 10...
Branson Electronics Company is a small, publicly traded company preparing its first quarter interim
report to be mailed to shareholders. The following information for the quarter has been compiled:
Revenues $180,000
Cost of goods sold 35,000
Operating expenses:
Fixed $59,000
Variable 48,000 107,000
Fixed operating expenses include payments of $50,000 to an advertising firm to promote the firm through
various media throughout the year. The income tax rate for the firm’s level of operations in the first
quarter is
30%, but management estimates the effective rate for the entire year will be 36%.
Required:
Prepare the income statement to be included in Branson’s first quarter interim report.
Answer:
Branson Electronics Company
Income Statement
Revenues $180,000
Cost of goods sold 35,000
Gross profit 145,000
Advertising expense1 (12,500)
Other operating expenses2 (57,000)
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper a_plus_work. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,44. Je zit daarna nergens aan vast.