Samenvatting
Samenvatting Bank- En Financiewezen boekdeel special topics (DoT10a)
Deze samenvatting omvat theorie uit "Bank- en financiewezen - boekdeel special topics Prof. dr. C. Van Hulle". Special topic 1 en 3 worden weergegeven!
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 5 pagina's
Voorbeeld 2 van de 5 pagina's
In winkelwagenVerkoper
Volgen
Voorbeeld van de inhoud
Bank en FinanciënSpecial topic 1: Toepassingen van duration in de praktijk
1. Meten van renterisico met behulp van duration (ALM-management)
De duration van een financieel instrument: (hoofdstuk 2 cursusdeel II)
-> actuele waarde van alle inkomsten die nog
naar de obligatiehouder zullen toestromen
Duration kan worden gebruikt om te berekenen hoe sterk de obligatiekoers zal veranderen bij
wijziging van het marktrendement.
2. Beheer van renterisico met behulp van duration
Duration kan worden gebruikt om de balans van een F.I. meer of minder gevoelig te maken voor
renteveranderingen.
Principe:
Algemene rentestand↑ -> waarde bankactiva én bankschulden (= waardeportfolio) ↓ (en vice versa)
Schommelingen in waarde bankactiva en -schulden kunnen elkaar (gedeeltelijk) compenseren.
- Mate is afhankelijk van verschil tussen de duration van de bankactiva en bankschulden
(duration gap)
- Perfecte compensatie = immunisatie
• ∆S = ∆A
−𝐷𝑆 ∗∆𝑖 −𝐷𝐴 ∗∆𝑖
• 1+𝑖
∗𝑆 = 1+𝑖
∗𝐴
• S*𝐷𝑆 = A*𝐷𝐴
Zoland duration gap ≠ 0 -> netto-waardeverlies in geval van een renteverandering
- De afname van de waarde beleggingen (activa) is belangrijker dan de afname van de waarde
van schulden
Oorzaken:
- Verschil in volume
- Verschil in duration = duration-gap
2 strategieën:
- Passieve strategie
Eliminatie van het renterisico door immunisatie van de bankbalans
- Actieve strategie
Bewust renterisico lopen en manipuleren via duration gap
1
Lingier Yael – TEW 2021-2022
, Special topic 3: Unieke rol van financiële instellingen binnen
het financieel systeem
1. Het financieel systeem
= het geheel van financiële markten, instellingen en tussenpersonen.
Essentiële functie: transfer van fondsen van spaarders naar ontleners
2 manieren van overdracht van fondsen:
- Indirecte financiering via diverse financiële instellingen
• Fondsen geplaatst bij een F.I.
• F.I. leent deze middelen uit (-> financiële intermediair)
- Directe financiering via financiële markten
• Fondsen ophalen op financiële markten
Zonder financieel systeem zijn individuen en bedrijven voornamelijk aangewezen op zelffinanciering
(= interne financiering)
=> daling in welvaart voor de economie als geheel (door onmogelijk investeringen door bedrijven)
2. Unieke rol van financiële instellingen binnen het financieel systeem
Financiële diensten vervullen een aantal unieke diensten enerzijds voor de verschaffers/ ontleners
van fondsen en anderzijds voor de economie als geheel:
2.1. Diensten voor de verschaffers en ontleners van fondsen
1) Liquiditeitstransformatie
Probleem: Ontleners: LT financiering en Spaarders: KT beleggingen
Rol F.I.: transformeren illiquide kredieten aan ontleners in liquide spaarinstrumenten
aangehouden door particulieren = liquiditeitstransformatie (dankzij ‘economies of scale’)
2) Risicodeling
Probleem: financiële transacties gaan gepaard met risico en onzekerheid + bezit van
duurzame reële activa brengt risico’s mee
Rol F.I.: verschaffen van volgende risicodelende diensten:
I) Poolen van gelijkaardige risico’s
= kernactiviteit van verzekeringsinstellingen a.d.h.v. economies of scale
Mogelijkheid tot bepalen van risicopremies waardoor het risico met vele andere
gedeeld wordt.
2
Lingier Yael – TEW 2021-2022
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper YaelLingier. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 52510 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen