Samenvatting
Summary Chapter 6: valuing bonds
- Instelling
- Arteveldehogeschool (Artevelde)
This summary is of chapter 6: valuing bonds
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
In winkelwagen
Voorbeeld van de inhoud
Chapter 6: Valuing bonds1. The bond market
B ONDS
= Debt instrument
= Financing by borrowing money
Bond
Security that obligates the issuer to make specified payments to the bondholder
Face value (par value or principal value)
Payment at the maturity of the bond
Coupon
The interest payments made to the bondholder
Coupon rate
Annual interest payment as a percentage of face value
BONDS AT INCEPTION /CREATION
5-year bond example
Coupon of 2% every year
At inception, most bonds typically sell for their face value, but this depends on the coupon and yield
the maturity (see further)
, 2. Interest rates and bond prices
WARNING
The coupon rate IS NOT the discount rate used in the Present Value calculations.
The coupon rate merely tells us what cash flow the bond will produce > Since
the coupon rate is listed as a %, this misconception is quite common
The discount rate is the rate at which cash flows can be invested > Therefore in
the context of bonds, we use a required rate of return as discount rate
The theoretical price of a bond is the present value of all cash flows generated by the bond (i.e. coupons
and face value) discounted at the required rate of return
Cpn is commonly used as an abbreviation for coupon
Bond prices are quoted as a percentage of par Par value x price % = $ Price
Cash flows to an investor in the 1.25%
coupon bond maturing in 2018
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper kiarademoor. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €5,99. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67474 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen