This is a summary of the content given in the Tax part of the course Financial Management.
It's based on the PowerPoints and class notes.
I passed this exam first try.
International taxation: refers to tax levied on cross-border transaction
➔ Transaction takes place between 2 or more persons/entities in 2 or more countries/tax jurisdictions
Eg transaction involves person in country with property and income flows in another
➔ Evaluating tax policy choices made by states particularly in context of cross-border structures + flow
of capital, income and persons
➔ Examining interaction among forces that shape international tax and domestic law, bilateral treaties,
multinational agreements, inter-governmental organizations, case law and academic writing
TYPES
1) Residence based taxation
= residents of country are taxed on worldwide income
2) Source based taxation
= only local income from source inside country is taxed (usually non-residents are taxed only on local
income)
CONCEPT OF DOUBLE TAXATION
Double taxation = transaction taking place in more than 1 country such may be subject to more than 1 tax
authority OR taxed twice by same or different tax authorities
➔ Avoidance required
,EXAM QUESTIONS
Exam question: residence based taxation + source based taxation
Exam question: difference between tax avoidance and tax evasion
Exam questions: non bis in idem
, PART 2: PERSONAL INCOME TAX
TAX
• Contribution
• Government
• Support for facilities of common interest
Functions:
1) Financial function
− Supply for government spending
− BE: Taxes = 94% of overall income for government
2) Economical function
− Pricing (eg VAT)
− Consumption (eg Excise)
− Investment (eg Capital gains tax)
3) Social function
− More income => more taxes to pay
GOVERNMENT
Supra-National Government
(ex. EU)
Federal government
Region
Province
Municip
ality/cit
y
• Each government can levy taxes BUT non bis in idem
= not twice the same thing = you can’t be taxed twice for same cause of action
DIRECT
1) Direct tax
= born entirely by entity that pays it
Eg personal income tax
2) Indirect tax
= tax paid when certain transactions take place
Eg VAT
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper JanaErtryckx. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €8,99. Je zit daarna nergens aan vast.
