International business
Some key terms:
• International Business (IB): the act of performing international economic activities
(“doing business abroad”)
• Firms can engage in IB in two main ways:
o through contractual arrangements (e.g., exports)
o by undertaking foreign direct investment (FDI)
▪ investment aimed at controlling and managing value- added activities in
other countries
• Firms that have undertaken FDI and thus control and manage value-added activities
in multiple countries are called multinational enterprises (MNEs)
o so not all internationally active firms are MNEs
MNEs (and thus FDI) increasingly originate from emerging economies
• Economies that only recently established institutional frameworks that facilitate
international trade and investment, typically with low- or middle-level income and
above average economic growth
o notable examples: BRIC
• Besides having become more important sources of FDI, such economies have also
become more popular FDI destinations
o in part because of Western MNEs’ desire to tap into the ‘base of the pyramid’
o example: Unilever
Other international failures
• Uber, eBay, Media Markt, and LinkedIn in China
• Barclays and Shell (downstream) in Africa
• BP’s joint venture with TNK in Russia
• Daimler-Chrysler merger
• Starbucks in Australia
• Hudson’s Bay in The Netherlands
• Engie and Carrefour have exited about 20 countries each
1
,Handelswetenschappen 2022-2023
Key question
What determines the success and failure of firms around the globe?
General answer: institutions & resources
Why focus on institutions & resources?
• Institutions in foreign countries often pose challenges to firms
• These challenges can be jointly referred to as the “liability of outsidership”
o the inherent disadvantage that outsiders experience in a new (institutional)
environment because of their lack of familiarity with local contexts and networks
• To offset this liability and succeed abroad, firms need to have superior resources and
leverage them there
• In short: institutions and resources jointly determine whether firms will succeed or
fail abroad
2
,Handelswetenschappen 2022-2023
Example: consumer boycotts in China
Another key term: globalization:
• A process leading to greater interdependence and mutual awareness among
economic, political, and social units in the world, and among actors in general
• Main causes:
o technological innovations (e.g., in ICT)
o liberalization
▪ the removal of regulatory restrictions on (international) business
Evidence of globalization
3
, Handelswetenschappen 2022-2023
Most connected countries
Evidence of globalization
4
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper studen50. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.