Samenvatting
Summary Price elasticity of supply (PES)
- Vak
- Instelling
A summary of PES (price elasticity of supply)
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
tomdew
Voorbeeld van de inhoud
17/11/21Price Elasticity of Supply (PES)
Key terms
- Price elasticity of demand (PED)
The responsiveness of quantity demanded to a change in price
- Income elasticity of demand (YED)
The responsiveness of quantity demanded to a change in income
- Cross elasticity of demand (XED)
The responsiveness of quantity demanded of one good to the change in the price of another good
- Price elasticity of supply (PES)
The responsiveness of quantity supplied to a change in price
Recap task
- PED measures the responsiveness of the quantity demanded to a change in price
- % change in quantity supplied/ % change in price
- It will always be a negative value because of the inverse relationship between quantity demanded and price
- Inelastic = 0 to -1, elastic is -1 to -infinity
- That the quantity demanded does not change much when there is a change price
Recap task 2
- The responsiveness of quantity supplied to a change in price
- % change in quantity supplied/ % change in price
- There is a positive relationship between the quantity demanded and price
- There is a smaller proportional change in quantity supplied when there is a change in price
- It would be a vertical line/steep line
- Inelastic = 0 to 1, elastic = 1 to infinity
PES
- Price elasticity of supply measures the responsiveness of the quantity of supplied of a good to a change in its
price in a given time period, assuming all other things stay the same (ceteris paribus)
This measures the gradient of the supply curve
- Formula for PES:
% change∈quantity supplied
PES=
% change∈ price
- As price rises, so does supply
- Higher prices mean a rise in potential profits
- Therefore, price elasticity of supply will have a positive value
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper tomdew. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,69. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 76669 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen