A comprehensive summary, with examples, of all the work covered in term test 2. This includes PPE, Inventory, and Inventory on Consignment. (note: scope of work may change from year to year)
For a full set of free past papers and possible tutoring, contact me on @sun.ac.za
1. Property, Plant and Equipment
Key definitions:
PPE – Tangible items held for use in:
- the production or supply of goods and services,
- rental to others, or
- for admin purposes
AND
Expected to be in use for more than one financial period.
Carrying amount - Statement of financial position amount after subtracting
accumulated depreciation and impairment losses.
Cost – Cash and cash equivalents paid, or
- fair value of other consideration given to acquire the asset at time of
acquisition or construction, or
- Where applicable, the amount attributed to that asset in accordance with the
requirements of other IFRSs (i.e. IFRS 2)
Depreciable amount – Cost less residual value
Depreciation – the systematic allocation of the depreciable amount over the useful
life of an asset
Useful life – period over which an asset is expected to be in use by the entity, OR
- Number of production, or similar units, expected to be obtained from the
asset by the entity
Residual value - Estimated amount that an entity would currently obtain from
disposal of the asset,
- After deducting the estimated costs of disposal,
- If the asset were already of the age / condition expected at end of useful life
Fair value - Price that would be received to sell an asset (or paid to transfer a
liability) in an orderly transaction between market participants at the measurement
date.
COST PRICE AND DEPRECIABLE AMOUNT:
What forms part of the cost price?
Elements of cost include:
Purchase price, import duties, non-refundable purchases taxes, deducting
discounts / rebates
Directly attributable costs bringing the asset to the location & condition to be
capable of operating
Initial estimate of costs of dismantling / removing the item and restoring the
site on which it is located (Not in FA 178)
If question mentions INVOICE PRICE= VAT INCLUDED
If question mentions COST PRICE= VAT EXCLUDED
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper ChloeMitchell. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,56. Je zit daarna nergens aan vast.
