Tentamen (uitwerkingen)
ECON0041 Migration and Job Search Problem Set 3 UCL
- Vak
- Instelling
A copy of the 2022/23 problem set 3 (with solutions) for ECON0041 Economics of Migration and Job Search. Final mark: 85%
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
1 beoordeling
Door: AdamLee12 • 6 maanden geleden
Verkoper
Volgen
joelchoo
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
Economics of Migration and Job Search: Problem Set 3Suphanit Piyapromdee
1. Suppose workers prefer low s locations but firms prefer high s locations, what would
the Roback model predict in terms of relative wages and rents between city 1 and
2 where s1 < s2 ? Use a diagram, explain the intuition and give an example of such
amenities.
Solution: In this case, we have the firm’s cost curve in city 2 lies above that of city
1. Since city 2 has higher s, for firms to be indifferent between city 1 and 2, it must
be that factor prices are also higher in city 2. For workers, as they prefer city 1 given
the same factor prices, the indifference curve of city 2 has to lie below city 1’s. In
equilibrium, wage in city 2 has to be higher than wage in city 1, while relative rents
are ambiguous. This is because workers prefer city 1, but firms prefer city 2. w
and r have to be such that the indifferent conditions hold for both firms and workers.
Because a higher wage attracts workers and discourages businesses, wage in city 2
is unambiguously higher. On the other hand, high rents discourage both firms and
workers to locate in the area. So r may be higher or lower in city 2. Industrial waste
disposal facility can be an example. Such facilities can reduce firms’ cost but those
may be undesirable for residents.
Case 1 Case 2
r r
V(w,r,s1) = V0 V(w,r,s1) = V0
V(w,r,s2) = V0 V(w,r,s2) = V0
r2 C(w,r,s2) = 1 r1
r1
r2
C(w,r,s1) = 1
C(w,r,s2) = 1
C(w,r,s1) = 1
w1 w2 w1 w2
w w
2. Now allow each individual to have idiosyncratic preference shocks. The utility of
1
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper joelchoo. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €3,67. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 73314 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen