100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Samenvatting Financieel Mgmt & Investeringsanalyse Master Bedrijfskunde €10,49   In winkelwagen

Samenvatting

Samenvatting Financieel Mgmt & Investeringsanalyse Master Bedrijfskunde

 21 keer bekeken  0 keer verkocht

Samenvatting Financieel Mgmt & Investeringsanalyse Master Bedrijfskunde

Voorbeeld 4 van de 86  pagina's

  • 23 juli 2023
  • 86
  • 2022/2023
  • Samenvatting
Alle documenten voor dit vak (21)
avatar-seller
jaspervanspauwen
Financieel Management & Investeringsanalyse
HOC 1 ................................................................................................................................................................................ 5
Algemeen/fundamenteel waarderingsprincipe: ......................................................................................................... 5
H3: Waardering van obligaties (aanvullen met SV) .................................................................................................... 7
Terminologie ............................................................................................................................................................. 7
Waarde van een obligatie ......................................................................................................................................... 7
Vb. Frankrijk: ............................................................................................................................................................. 8
Vb. USA - halfjaarlijkse VS jaarlijkse couponbetalingen............................................................................................ 8
Maturity (looptijd) & prijzen ..................................................................................................................................... 9
Interest rate (rentevoeten) & inflatie ..................................................................................................................... 10
Yield curve ............................................................................................................................................................... 10
H4: Waardering van gewone aandelen ..................................................................................................................... 13
Verhandelen van aandelen/stocks.......................................................................................................................... 13
Terminologie ........................................................................................................................................................... 13
Waarde van een aandeel ........................................................................................................................................ 13
Bedenkingen bij groeivoeten: ................................................................................................................................. 16
HOC 2 .............................................................................................................................................................................. 17
H6: Investeringsbeslissingen nemen met de regel van de netto constante waarde ............................................... 17
CF-generatie proces ................................................................................................................................................ 17
Waardering van investeringsprojecten ................................................................................................................... 17
Hoe NCF’s berekenen? ............................................................................................................................................ 18
De Net Cash Flows and NPV berekenen: ................................................................................................................ 20
Equivalent annual CF (EAC) ..................................................................................................................................... 21
NPV gebruiken om te kiezen tss mutual exclusive projecten met ongelijke levensduur ....................................... 21
Gastles 1: pensioen financiering ................................................................................................................................ 23
Inleiding tot pensioensystemen .............................................................................................................................. 23
1. Wettelijk/public pensioen ................................................................................................................................... 23
2. Aanvullende/occupational pensioenen .............................................................................................................. 24
3. Individueel/personal pensioensparen ................................................................................................................ 24
Pensioenfondsen..................................................................................................................................................... 24
Defined Benefit vs. Defined Contribution ............................................................................................................... 24
Investeringsstrategie............................................................................................................................................... 25
BE-situatie aanvullende pensioenen....................................................................................................................... 25
Toekomstige uitdagingen en problemen: ............................................................................................................... 25
WPO 1 ............................................................................................................................................................................. 27
OEF H3: Waardering van obligaties ........................................................................................................................... 27
Prijzen & Yields........................................................................................................................................................ 28
Nom & reële rendementen ..................................................................................................................................... 31

, Bond ratings ............................................................................................................................................................ 32
OEF H4: Waardering van aandelen ............................................................................................................................ 33
Dividend discount model ........................................................................................................................................ 34
Stock price ............................................................................................................................................................... 35
Free CF’s .................................................................................................................................................................. 37
OEF H6: Berekenen van de NPV ................................................................................................................................. 38
CF’s .......................................................................................................................................................................... 39
Reële & nom stromen ............................................................................................................................................. 39
Working capital ....................................................................................................................................................... 39
Equivalent annual cash flows .................................................................................................................................. 40
Cash Flow Statement .............................................................................................................................................. 41
Bereken NPV ........................................................................................................................................................... 43
Investeringsanalyse ................................................................................................................................................. 44
HOC 3 .............................................................................................................................................................................. 45
H7: Risk and return ..................................................................................................................................................... 45
Waarde van investering van $1 in 1900.................................................................................................................. 45
Rendement op beursindexen.................................................................................................................................. 46
Meten van portefeuillerisico................................................................................................................................... 46
Stdv op jaarbasis ..................................................................................................................................................... 46
Bereken portefeuillerisico ....................................................................................................................................... 46
Variantie van 2-aandelen portefeuille .................................................................................................................... 47
Risicodiversificatie................................................................................................................................................... 50
Type risico’s:............................................................................................................................................................ 50
Diversificatie elimineert specifiek risico ................................................................................................................. 51
Hoe wordt marktrisico gemeten? ........................................................................................................................... 51
OEF H7......................................................................................................................................................................... 53
HOC 4 .............................................................................................................................................................................. 57
H8 – D1 – Portfolio theory ......................................................................................................................................... 57
Verwacht rendement & stdv (risico) van 2 aandelen ............................................................................................. 57
3 efficiënte portefeuilles van 10 aandelen ............................................................................................................. 58
Harry Markowitz & geboorte van portefeuilletheorie ............................................................................................ 58
H8 – D2 – Capital Asset Pricing Model ....................................................................................................................... 60
Verband tss risico & rendement ............................................................................................................................. 60
Security market line (SML) ...................................................................................................................................... 61
Waar vind ik risicovrije rente en marktpremie? ..................................................................................................... 61
Size and book-to-market ......................................................................................................................................... 61
Alternatieve theorieën ............................................................................................................................................ 62
H9 – D1 – Risk (r²) ....................................................................................................................................................... 63
Herhaling H7 ........................................................................................................................................................... 63

, Stap verder .............................................................................................................................................................. 64
H9 – D2 – The Cost of Capital ..................................................................................................................................... 64
Herhaling H6 ........................................................................................................................................................... 64
The Cost of Capital .................................................................................................................................................. 64
Weighted Average Cost of Capital (WACC) → vergelijk met dia ............................................................................ 65
Gastles 2 .......................................................................................................................................................................... 67
Real estate finance ..................................................................................................................................................... 67
Vastgoed in het investeringslandschap .................................................................................................................. 67
AG-Real Estate......................................................................................................................................................... 67
Real Estate valuation methods ............................................................................................................................... 68
NOI berekenen ........................................................................................................................................................ 69
De vastgoedmarkt ................................................................................................................................................... 71
4-kwadranten model............................................................................................................................................... 72
Externe schokken in 4-kwadrantenmodel .............................................................................................................. 73
Business case: waardering van de finance tower ................................................................................................... 74
HOC 5 .............................................................................................................................................................................. 77
OEF H8......................................................................................................................................................................... 77
OEF H9......................................................................................................................................................................... 78
Gastles 3: Building & solid investment philosophy ................................................................................................... 81
A walk through financial history ............................................................................................................................. 81
The Efficient Markets Hypothesis ........................................................................................................................... 83
Importance of knowing how returns are distributed ............................................................................................. 83
Challenges to the Efficient Markets Hypothesis: .................................................................................................... 85

, Inleiding
• Voorkennis:
o Vervolgcursus boekhouden & financiën
o Boek: Principles of Corporate Finance, 13th or earlier edition (H1, H2, & H5)
o PDF-bestand op canvas (Introduction to finance)
• Didactische aanpak:
o Zowel on-campus hoor- en werkcolleges, als online alternatief ingesproken PPT’s
• Prof. Lieven De Moor – lieven.de.moor@vub.be
o Assistenten: Alesia Gerassimenko alesia.gerassimenko@vub.be
& Ian Lenaers ian.dave.j.lenaers@vub.be
• Examen:
o Cursusmateriaal op Canvas de essentie
o Schriftelijk meerkeuzevragen 100% (4 antwoordmogelijkheden), NL, gesloten-boek, gokcorrectie,
eigen rekentoestel, financiële tabellen en formularium krijgen we
o Voorbeeldexamenvragen beschikbaar op canvas

Overzicht cursus:
• Algemeen waarderingsprincipe, waardering van obligaties & aandelen
• Waardering van investeringsprojecten, bereken NCF & EAC + gastles 1: pension finance
• OEF op waardering obligaties, aandelen & investeringsprojecten
• Risk & return & OEF
• Portfolio theory & cost of capital
• Guest Lecture 2 : Real estate finance
• OEF Portfolio theory & cost of capital, vb. Examen & Q&A + gastles 3: Investment philosophy



Introduction to finance


Introduction to
finance.pdf




Formularium


CFIA_Formulary_2023.
pdf

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

√  	Verzekerd van kwaliteit door reviews

√ Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper jaspervanspauwen. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €10,49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 78998 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
€10,49
  • (0)
  Kopen