FIN3701 Assignment 2 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2023 (530469) DUE DATE 15 September 2023
66 keer bekeken 6 keer verkocht
Vak
Financial Management
Instelling
University Of South Africa
FIN3701 Assignment 2
(COMPLETE ANSWERS)
Semester 2 2023 ()
DUE DATE 15 September
2023
+068 FOR MORE ASSISTANCE.
QUESTION 1 ANSWER
Cost of New Shares = Issue Price x Number of New Shares +
Transaction Costs
Also d1 over (po – f) + g in our case
d1 is dividend 1 which is 10
while (po �...
FIN3701 Assignment 2
(COMPLETE ANSWERS)
Semester 2 2023 (530469)
DUE DATE 15 September
2023
WHATSAPP +254740539068 FOR MORE ASSISTANCE.
QUESTION 1 ANSWER
Cost of New Shares = Issue Price x Number of New Shares +
Transaction Costs
Also d1 over (po – f) + g in our case
d1 is dividend 1 which is 10
while (po –f) is 87.3
g is 3%
10/87.3 is 11% lets add 3 % to get 0.1449 round off to get 0.145
In % form 14.5%
, QUESTION 1 [20 marks]
MediPharm Ltd has optimal capital structure weights of 40% debt and 60% equity.
MediPharm is in the 30% tax bracket and is evaluating four independent investment
proposals. PROJECT INITIAL INVESTMENT (R) INTERNAL RATE OF RETURN
(IRR) (%) A 100 000 17 B 200 000 15 C 125 000 14 D 100 000 11 MediPharm senior
financial analyst has gathered the following information: MediPharm can raise R150 000
through the sale of a R1 000 par value, 8% annual coupon rate and a ten-year debenture.
The debenture will be issued at 5% discount and R20 flotation cost per debenture.
Additional funds will be raised through the bank loan with an after-tax cost of 10%. R375
000 is available through retained earnings. Additional funds will be raised through the
issue of new ordinary shares. The company pays a regular dividend of R10, has a growth
rate of 3% and nets R87.30 after flotation costs. The flotation costs are calculated at 3% of
the par value (R90) of a share.:
1.1 Calculate the WACC associated with each range of financing/break-point. (18 marks)
To calculate the Weighted Average Cost of Capital (WACC), we need to determine the cost of
each component of the capital structure and their respective weights.
Debt Component:
The cost of debt can be calculated using the formula:
Given that the coupon rate is 8%, the tax rate is 30%, and the flotation cost is 5%, we can
substitute these values into the formula to calculate the cost of debt.
Cost of Debt = (8% * (1 - 30%)) / (1 - 5%) = 5.6%
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Tutor23. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,74. Je zit daarna nergens aan vast.
