Essay
MNE3701 ASSIGNMENT 4 SEMESTER 2 2023
- Vak
- Instelling
MNE3701 ASSIGNMENT 4 SEMESTER 2 2023
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
tatendamuzavazi
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
MNE3701 ASSIGNMENT 4 2023DISCLAIMER
The MNE3701 assignment 4 semester 2 2023 is a guide that help students to
answer their 4th assessment. Therefore, students can use as the document
contains different pools of questions. Those who need further assistance may
contact the given details:
CONTACT NUMBER:
071 751 3144
muzavazi47@gmail.com
, MNE3701 ASSIGNMENT 4 2023
Having acquired sufficient knowledge and skills on entrepreneurship and small
business management, you must demonstrate practical competencies in
applying a pricing system and promotional planning. Think of any business you
would like to start and answer the following questions:
QUESTION 1
By using practical examples, critically discuss how you would applying a
pricing system in your business. (10)
The importance of setting a price is seen in the revenue equation in business. The
price of a product forms half of the total equation, where sales X price = revenue. A
small change in price can make a huge difference in revenue. The price therefore has
a dual influence on the total sales revenue: directly, as part of the gross revenue
equation, and an indirect impact on quantity sold. Bear in mind that because of the
complex nature of service pricing, this study unit focuses primarily on product (goods)
pricing. Because price equals total cost plus profit, a careful study of cost in a business
may keep the business from pricing too low. The concept “average pricing” is used
when the behaviour of variable and fixed cost is treated equally. Average pricing is
calculated by means of the total cost divided by the quantity sold over a certain period.
Break-even analysis
In order to develop a pricing system, an entrepreneur should understand break-even
analysis and mark-up pricing. Cost break-even analysis is used to determine the
quantity point at which the product will generate enough revenue to start showing a
profit.
Mark-up pricing
There is a difference between the mark-up on cost and the mark-up on selling price. A
farmer selling chickens incurs certain costs in raising chickens to the stage that they
are in a selling condition (e.g. food, medicine, labour and energy costs). The farmer
calculates the break-even cost and then adds a mark-up. The chickens are sold to an
intermediary (e.g. Chicken Licken). The retailer calculates his or her mark-up
percentage on the selling price of the end product, the selling price also incorporating
market demand. The following variables need to be included:
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper tatendamuzavazi. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €4,07. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 73918 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen