Samenvatting

Summary Corporate Finance and Behavior

0 keer verkocht

Vak
Corporate finance and behaviour

Instelling
Corporate Finance And Behaviour

This document explores the intersection between traditional corporate finance principles and behavioral economics. It delves into the influence of human behavior, cognition, and emotions on financial decision-making within corporate settings. This document analyzes how psychological biases, risk pe...

[Meer zien]

Voorbeeld 4 van de 116 pagina's

Bekijk voorbeeld

Geupload op 26 oktober 2023
Aantal pagina's 116
Geschreven in 2023/2024
Type Samenvatting

financial decision making
behavior finance
risk management
corporate finance and behavior

€10,91

In winkelwagen

Opslaan

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na je betaling
Lees online óf als PDF
Geen vaste maandelijkse kosten

lOMoAR cPSD| 4270749

Corporate Finance and Behavior: week 1. Chapter 8-9
DISTINCTION GURANTEED

Downloaded by Anna Kosareva ()

, lOMoAR cPSD| 4270749

Corporate Finance and Behavior
Market Risk premium
The market risk premium is the additional return an investor will receive (or expects to receive) from
holding a risky market portfolio instead of risk-free assetss.
The market risk premium is part of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) which analysts and
investors use to calculate the acceptable rate of return for an investment. At the center of the CAPM
is the concept of risk (volatility of returns) and reward (rate of returns). Investors always prefer to
have the highest possible rate of return combined with the lowest possible volatility of returns.

Example:

The S&P 500 generated a return of 8% the previous year, and the current interest rate of the
Treasury bill is 4%. The premium is 8% – 4% = 4%.

CAPM or in other words Expected return of an asset/required return

The CAPM formula is used for calculating the expected returns of an asset. It is based on the idea of

Downloaded by Anna Kosareva ()

, lOMoAR cPSD| 4270749

systematic risk (otherwise known as non-diversifiable risk) that investors need to be compensated
for in the form of a risk premium. A risk premium is a rate of return greater than the risk-free rate.
When investing, investors desire a higher risk premium when taking on more risky investments.

Downloaded by Anna Kosareva ()

, lOMoAR cPSD| 4270749

Why CAPM is Important
The CAPM formula is widely used in the finance industry. It is vital in calculating the weighted
average cost of capital (WACC), as CAPM computes the cost of equity.

WACC is used extensively in financial modeling. It can be used to find the net present value (NPV) of
the future cash flows of an investment and to further calculate its enterprise value and finally its
equity value.

Variance and standard deviation
The variance of the market return is the expected squared deviation from the expected return.
The calculation of portfolio variance considers not only the riskiness of individual assets but also the
correlation between each pair of assets in the portfolio. Thus, the statistical variance analyzes how
assets within a portfolio tend to move together. The general rule of portfolio diversification is the
selection of assets with a low or negative correlation between each other.

Formula for Portfolio Variance

The variance for a portfolio consisting of two assets is calculated using the following formula:

Downloaded by Anna Kosareva ()

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Focus op de essentie

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper OnjahVesh. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €10,91. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 65049 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen