Financiering van de onderneming
Hoofdstuk 1: kasstroom versus winst
1.1 Kaskosten versus niet-kaskosten, Kasopbrengsten versus niet-
kasopbrengsten
Uitgangspunt bij het denken rond de noodzaak aan financiering van een onderneming:
Welke hoeveelheid liquide middelen komt de onderneming binnen?
Welke hoeveelheid liquide middelen verlaat de onderneming?
De concepten opbrengsten, kosten en winst geven hierop géén antwoord.
Kaskosten en kasopbrengsten
Kosten en opbrengsten die (op termijn!) een kas-of bankbeweging met zich meebrengen.
Typisch: een tijdspanne tussen tijdstip van registratie
kost/opbrengst en registratie uitgave/inkomst.
vb. Onderscheid tussen boeking AF/VF en BU.
Niet-kaskosten en niet-kasopbrengsten
Kosten en opbrengsten die (op termijn!) geen kas-of bankbeweging met zich meebrengen.
1.2 kasstroom
Kasstroom is het verschil tussen inkomsten en uitgaven (over een bepaalde periode).
Kasstroom ≠ Winst.
Kasstroom heeft geen vastgelegde definitie binnen de Belgische boekhoudwetgeving.
1
,Netto-kasstroom uit investeringsactiviteit
+ netto-kasstroom uit financieringsactiviteit
= Netto-kasstroom uit investerings- en financieringsactiviteiten
Netto-kasstroom als gevolg van bedrijfsactiviteiten
+ Netto-kasstroom uit investerings- en financieringsactiviteiten
= netto-kasstroom (als gevolg van bedrijfsactiviteiten + uit investerings- en
financieringsactiviteiten)
Die netto-kasstroom moet overeenkomen met de optelsom van je saldi van de rekeningen
55/56/57! De EBITDA (zie cursustekst) is een alternatieve meer indirecte methode
2
,1.3 een minimum aan financiële analyse
Normale balans
Essentieel:
1) Heeft een onderneming voldoende liquiditeiten?
2) Heeft een onderneming voldoende vermogen?
Herschikking van de balans dringt zich op
3
, 1. Eigen Vermogen
2. Vreemd Vermogen
2.1 Vreemd Vermogen op Lange Termijn
Lange termijn leningen bij kredietinstellingen
Obligatieleningen
…
2.2 Vreemd Vermogen op Korte Termijn
Te vervallen kredieten bij Kredietinstellingen
Afgesloten kaskredieten GEÏNDUCEERD
… VERMOGEN
Schulden aan Leveranciers
Nog niet vervallen belastingschulden
Nog te betalen verlofgelden en eindejaar toelagen
4
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper shaniaberrevoets. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €6,49. Je zit daarna nergens aan vast.
