Overig
Retention - Letter of Advice
- Vak
- Instelling
Letter of Advice
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 4 pagina's
Voorbeeld 1 van de 4 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
mwapemwansa2019
Voorbeeld van de inhoud
Letter of AdviceMKM Project Managers,
25 Ellendale Park,
Ellen brittle 356 E8,
United Kingdom.
6 February 2023
The Head – Leisure Activities,
Newark and Sherwood District Council,
NG24, Castle House,
Newark NG24 1BY,
United Kingdom.
Dear Sir/Madam,
RE: Retention Provisions in Contracts – Recommendations for the Project
As you may be aware, the contract for the Construction of the Newark and Sherwood Fitness and
Leisure Centre was awarded to Messrs. R.G. Carter Construction at a sum of £10,000,000.00 for a
duration of fifty-two (52) weeks. The works are to be procured using the design and build
approach.
Having noted your concerns regarding the unfair retention provisions in the standard forms of
contract, we hereby wish to provide you with an outline and recommendations on the project as
follows;
1. Retention – what it is, its purpose and challenges.
Retention is an amount in percentage form of the certified amount due to the contractor on an
interim payment certificate, that is deducted from the paid amount and is retained by the client.
The purpose of retention is to provide the client with security to ensure that the contractor
completes the work properly and returns to correct the defects, should there be any during the
Defects Liability Period (DLP).
Half of the retention is released after practical completion is certified and the remaining half once all
the defects are corrected and certified. Retention is applied to the value of the works, including
variations or changes. Release of retention varies in each contract, depending on whether there is
sectional or partial completion. However, most contracts allow for partial release once the client
takes partial possession. A delay in the release attracts charges like simple interest. Some
challenges are;
➢ Usually involves large amounts which affect the cash flow in the supply chains.
➢ Delays in payments due to an unforeseen occurrence in the main contract or subcontract.
➢ Risk of non-payment due to a client or main contractor insolvency.
➢ Incorrect identification of defects.
Page | 0
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper mwapemwansa2019. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €7,90. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 67474 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen