Samenvatting
Samenvatting FRA werkcolleges
382 keer bekeken
17 keer verkocht
Deze samenvatting Financiële rapportering en analyse is gemaakt in jaar en omvat de volledige te kennen werkcolleges (niet de theorie), alsook de verplichte opdrachten.
[Meer zien]
Laatste update van het document: 5 jaar geleden
Voorbeeld 6 van de 158 pagina's
Geupload op
11 maart 2019
Bestand laatst geupdate op
8 juni 2019
Aantal pagina's
158
Geschreven in
2016/2017
Type
Samenvatting
Door: woutdebakker • 1 jaar geleden
Door: enniotops • 2 jaar geleden
Door: FrédériqueMai • 3 jaar geleden
Door: hingst_sander • 4 jaar geleden
Door: PDeWilde • 5 jaar geleden
Door: PhilippeP • 5 jaar geleden
Door: virginiecorens • 5 jaar geleden
Bekijk meer beoordelingen
€9,99
100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na betaling
Zowel online als in PDF
Je zit nergens aan vast
Financiële rapportering en analyse
werkcolleges 2016-2017
15/3 Financiële analyse
26/4 Consolidatie
17/5 IFRS
Deadline telkens maandag tot 19h
Start 8/3 om 13h
Deadline 3/5
Peer review deadline 18/5
,Inhoudsopgave financiële rapportering en analyse
werkcolleges 2016-2017
werkcollege 1: financiële analyse – ratio’s .................................................................................................................... 5
Notities symbolen in cursus ..................................................................................................................................................... 5
Ratio’s ....................................................................................................................................................................................... 5
opgave ...................................................................................................................................................................................... 6
1. Liquiditeit .................................................................................................................................................................. 9
Berekening current ratio .................................................................................................................................................... 10
Berekening Quick ratio ....................................................................................................................................................... 11
BEREKENING CASHFLOW .................................................................................................................................................... 12
Berekening aantal dagen voorraad .................................................................................................................................... 14
Berekening aantal dagen klantenkrediet ........................................................................................................................... 15
Berekening aantal dagen leverancierskrediet .................................................................................................................... 16
2. Solvabiliteit.............................................................................................................................................................. 17
Berekening algemene schuldgraad .................................................................................................................................... 18
Berekening financiële onafhankelijkheid ........................................................................................................................... 18
Berekening dekking vreemd vermogen door OCF ............................................................................................................. 18
Berekening dekking financiële kosten door netto resultaat .............................................................................................. 19
BESPREKING IN GROEPSWERK: TIPS................................................................................................................................... 20
3. Rendabiliteit ............................................................................................................................................................ 21
Berekening netto verkoopmarge ....................................................................................................................................... 22
Berekening bruto verkoopmarge ....................................................................................................................................... 22
Berekening graad operationele hefboom .......................................................................................................................... 23
3. Rendabiliteit ............................................................................................................................................................ 24
Berekening bruto rendabiliteit activa voor belastingen .................................................................................................... 25
Berekening netto rendabiliteit activa voor belastingen..................................................................................................... 25
Berekening netto rendabiliteit eigen vermogen voor belastingen .................................................................................... 26
Berekening relatieve schuldenkost .................................................................................................................................... 26
3. Rendabiliteit ................................................................................................................................................................... 26
Berekening financiële hefboom factor ............................................................................................................................... 27
Samenvatting rendabiliteit van EV ......................................................................................................................................... 28
Berekening graad financiële hefboom ............................................................................................................................... 28
4. Toegevoegde waarde ..................................................................................................................................................... 29
werkcollege 2: financiële analyse – kasstromen en consolidatie - deelnemingen........................................................... 31
Kasstromen ............................................................................................................................................................................. 31
Opgave .................................................................................................................................................................................... 32
Indirecte methode: OCF of operationele kasstroom ......................................................................................................... 32
ICF of investeringskasstroom ............................................................................................................................................. 37
FCF of financiële kasstroom ............................................................................................................................................... 38
Consolidatie: deelnemingen ................................................................................................................................................... 40
opgave consolidatie ................................................................................................................................................................ 41
,werkcollege 3............................................................................................................................................................ 43
Consolideren ........................................................................................................................................................................... 44
opgave 1: consolidatieverschil en elimineren deelneming .................................................................................................... 45
opgave 2: bijkomende waarderingen..................................................................................................................................... 55
opgave 3: geen 100% deelneming ......................................................................................................................................... 57
opgave extra ........................................................................................................................................................................... 59
werkcollege 4: consolidatie........................................................................................................................................ 61
opgave 4 ................................................................................................................................................................................. 62
opgave 5 ................................................................................................................................................................................. 68
opgave 5 – Extra ..................................................................................................................................................................... 71
opgave 6 ................................................................................................................................................................................. 72
werkcollege 5: consolidatie – oef 7,8,9 ....................................................................................................................... 81
evenredige consolidatiemethode........................................................................................................................................... 81
integrale consolidatiemethode .............................................................................................................................................. 82
vermogensmutatie ................................................................................................................................................................. 83
oefening 3 extra...................................................................................................................................................................... 84
opgave 7 ................................................................................................................................................................................. 85
opgave 8 ................................................................................................................................................................................. 93
opgave 9 ................................................................................................................................................................................. 98
vermogensmutatiemethode – extra .................................................................................................................................... 106
werkcollege 6: IFRS – gespecialiseerde topics – fair value accounting & impairment ................................................... 110
fair value accounting & impairment ..................................................................................................................................... 110
opgave 1 ............................................................................................................................................................................... 111
opgave 2 ............................................................................................................................................................................... 112
Opgave 3 ............................................................................................................................................................................... 113
financiële instrumenten ....................................................................................................................................................... 115
opgave 1 ............................................................................................................................................................................... 116
opgave 2 ............................................................................................................................................................................... 117
opgave 3 ............................................................................................................................................................................... 118
werkcollege 6: IFRS – gespecialiseerde topics – uitgestelde belastingen ..................................................................... 119
uitgestelde belastingen ........................................................................................................................................................ 119
Opgave 1 ............................................................................................................................................................................... 120
opgave 2 ............................................................................................................................................................................... 123
te onthouden: journaalposten ............................................................................................................................................. 125
werkcollege 7: IFRS – gespecialiseerde topics – transacties in vreemde deviezen en activiteiten in het buitenland ....... 126
transacties in vreemde deviezen .......................................................................................................................................... 126
opgave 1: verkoop ................................................................................................................................................................ 127
opgave 2: aankoop ............................................................................................................................................................... 128
opgave 3 ............................................................................................................................................................................... 130
werkcollege 7: IFRS – gespecialiseerde topics – gecombineerde oefening met fair value, uitgestele belasting, werken met
wisselkoersen ......................................................................................................................................................... 132
,verplichte opdracht 1 .............................................................................................................................................. 134
verplichte opdracht 2 .............................................................................................................................................. 140
verplichte opdracht 3 .............................................................................................................................................. 150
Financiële analyse en rapportering : formules ratio-analyse ...................................................................................... 151
beperkt MAR met aanvullingen van consolidatienummers en IFRS ............................................................................ 155
,WERKCOLLEGE 1: FINANCIËLE ANALYSE – RATIO’S
NOTITIES SYMBOLEN IN CURSUS
• Verschil tussen rubriek (over boekjaren) ∆
voorbeeld: verschil in rubriek 20 tussen 2009 en 2008 (∆20)
• Rubrieken van/tot en met
voorbeeld: rubrieken 40 tot en met 41 (aandacht voor relevante rubrieken!)
• Verschil tussen rubrieken van / tot en met (∆40/41)
• <code> met + of – zoals in de jaarrekening (soms niet duidelijk in jaarrekening, opletten!)
RATIO’S
• Wat?
Kengetal (verhoudingsgetal) samengesteld uit gegevens van de balans, resultatenrekening en toelichting
Examen: enkel op basis van balans en resultatenrekening (toelichtingen wordt weggelaten)
• Soorten (financiële positie en performantie)
o Liquiditeit = Mate waarin de onderneming haar betalingsverplichtingen op korte termijn kan voldoen
o Rendabiliteit = Mate waarin de onderneming winstgeven is ifv verkopen, activa, eigen vermogen
o Solvabiliteit = Mate waarin de ondernemingen haar financiële verplichtingen m.b.t. interestbetalingen
en aflossingen van schulden kan nakomen
o Toegevoegde waarde =geeft het verschil aan tussen marktwaarde van ingekochte grondstoffen en de
productie.
• Interpretatie
o de current ratio van mijn bedrijf is 1,5…
▪ Probleem: zegt niets over je uitspraak, is je ratio nu goed of slecht?
▪ Oplossing
• vergelijken met bedrijven van gelijkaardige activiteit
• vergelijken met bedrijven van gelijkaardige situatie (=activiteit, omgeving, risico’s,…)
voorbeeld omgeving: coca cola werkt anders in Amerika dan bijvoorbeeld een land
in Azië
• met bedrijven uit dezelfde sector
• met sectorgemiddelden, kwartielen,… (statistische kengetallen)
kwartielen:
o Q1 : grenswaarde; laagste 25% van de dataset
o Q2 : grenswaarde; midden van de dataset
o Q3 : grenswaarde; hoogste van 25% van de
dataset
• Kleine ratio geeft een slechte liquiditeit
, OPGAVE
Gegeven:
• een fictief bedrijf met jaarrekeninginformatie van 2016-2015-2014 (jaar t=2016; t-1=2015, t-2=2014)
! Let op: niet vermelde rubrieken worden als 0 aanzien.
• de sectorgegevens (zie verder)
Gevraagd:
• Bereken ratio’s uit de cursus (liquiditeit, solvabiliteit, rendabiliteit) voor t en t-1
• Vergelijk met de sector
• Bespreek de ratio’s
• Er is geen sprake van BTW
vennootschapsbelasting is een taxatie van het bedrijf (en is niet hetzelfde als btw en zit er dus wel in)