100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na betaling Zowel online als in PDF Je zit nergens aan vast
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
  2.  
  3. KU Leuven Campus Brussel
  4.  
  5. Handelswetenschappen
  6.  
  7. Financiële Rapportering en Analyse

Samenvatting

Samenvatting Financiële Rapportering & Analyse

3 beoordelingen
 842 keer bekeken  323 keer verkocht

Samenvatting Financiële rapportering en analyse (2de bach Handelswetenschappen KU Leuven campus Brussel). Bevat al de geziene leerstof, de zelfstudie, opgeloste oefeningen, enkele mogelijke examenvragen, lijst met afkortingen, begrippenlijst, formularium en interpretatie van de ratios.

Voorbeeld 10 van de 69  pagina's

Document informatie

  • 21 mei 2019
  • 69
  • 2018/2019
  • Samenvatting

Onderwerpen

Geschreven voor

Alle documenten voor dit vak (1)

3  beoordelingen

review-writer-avatar

Door: arenam • 3 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: yasminelaeveren1997 • 4 jaar geleden

review-writer-avatar

Door: el1 • 4 jaar geleden

Verkoper

avatar-seller
camillecharles

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse

Contents
Contents .................................................................................................................................................. 1
0. Praktische informatie ...................................................................................................................... 4
Deel 1: Studie van de Jaarrekening ......................................................................................................... 5
1. Boekhoudprincipes .......................................................................................................................... 5
1.1. Inleiding .................................................................................................................................... 5
1.2. Grondslagen waarop iedere boekhouding is gebaseerd ......................................................... 6
1.3. Het vastleggen van gebeurtenissen ......................................................................................... 7
1.4. Waardering ............................................................................................................................... 7
1.5. Rapportering............................................................................................................................. 8
1.5. Korte samenvatting .................................................................................................................. 8
2. Jaarrekening .................................................................................................................................... 9
2.1. Wat is een jaarrekening? .......................................................................................................... 9
2.2. Openbaarmaking jaarrekening ............................................................................................... 10
2.3. Wie moet jaarrekening neerleggen? ...................................................................................... 10
2.4. Hoe jaarrekening neerleggen? ............................................................................................... 11
2.5. Wat moet er worden neergelegd? ......................................................................................... 11
2.6. Wanneer jaarrekening neerleggen? ....................................................................................... 11
2.7. Sancties................................................................................................................................... 12
2.8. Controles ................................................................................................................................ 12
2.9. Verbeterde neerlegging.......................................................................................................... 12
2.10. Bijzonderheden .................................................................................................................... 12
2.11. Jaarrekening opvragen ......................................................................................................... 12
3. Studie van de jaarrekening ............................................................................................................ 13
3.1. Studie van de jaarrekening ..................................................................................................... 13
3.2. Financiële vaste activa ............................................................................................................ 13
Oefening ........................................................................................................................................ 15
Deel 2: Analyse van de jaarrekening ..................................................................................................... 16
4. Inleiding – voorbereidingsfase ...................................................................................................... 16
4.1. Doelstelling analyse jaarrekening ........................................................................................... 16
4.2. Relevantie analyse jaarrekening............................................................................................. 16
4.3. Analysetechnieken ................................................................................................................. 16
4.4. Aandachtspunten ................................................................................................................... 17


1

, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse
4.5. De jaarrekening: een eerste screening ................................................................................... 17
4.6. Herwerking van balans en resultatenrekening ...................................................................... 18
4.7. Verticale en horizontale analyse ............................................................................................ 19
4.8. Basisregels ‘financiële gezondheid’ ........................................................................................ 20
5. Liquiditeit ....................................................................................................................................... 21
5.1. Inleiding .................................................................................................................................. 21
5.2. Nettobedrijfskapitaal (of werkkapitaal) ................................................................................. 21
5.3. Behoefte aan nettobedrijfskapitaal ....................................................................................... 22
5.4. Nettothesaurie ....................................................................................................................... 23
5.5. Liquiditeitsratio’s .................................................................................................................... 24
5.6. Voorraadrotatie en gemiddelde opslagduur .......................................................................... 25
5.7. Aantal dagen klantenkrediet .................................................................................................. 26
5.8. Aantal dagen leverancierskrediet ........................................................................................... 26
5.9. Kascyclus ................................................................................................................................. 27
5.10. Conclusies ............................................................................................................................. 27
5.11. Algemene opmerkingen ....................................................................................................... 27
5.12. Uitgewerkte oefeningen ....................................................................................................... 28
6. Kasstroomanalyse.......................................................................................................................... 30
6.1. Inleiding .................................................................................................................................. 30
6.2. Omschrijving ........................................................................................................................... 30
6.3. Doelstelling ............................................................................................................................. 30
6.4. Begrippen en definities .......................................................................................................... 30
6.5. Berekeningsmethoden kasstromen ....................................................................................... 31
6.6. Berekening operationele kasstroom ...................................................................................... 32
6.7. Berekening investeringsstroom.............................................................................................. 33
6.8. Berekening financieringsstroom ............................................................................................ 33
6.9. Berekening reële kasstroom................................................................................................... 34
6.10. Samenvatting ........................................................................................................................ 34
7. Rendabiliteit .................................................................................................................................. 35
7.1. Inleiding .................................................................................................................................. 35
7.2. Rendabiliteit van commerciële activiteiten............................................................................ 36
7.3. Rendabiliteit van investeringen .............................................................................................. 37
7.4. Rendabiliteit van eigen vermogen ......................................................................................... 39
7.5. Financiële gezondheid onderneming ..................................................................................... 39


2

, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse
8. Toegevoegde waarde .................................................................................................................... 40
8.1. Inleiding .................................................................................................................................. 40
8.2. Bruto toegevoegde waarde volgens oorsprong ..................................................................... 40
8.3. Bruto toegevoegde waardemarge ......................................................................................... 40
8.4. Bruto toegevoegde waarde volgens aanwending .................................................................. 41
8.5. Bruto toegevoegde waarde en personeel .............................................................................. 41
9. Solvabiliteit .................................................................................................................................... 42
9.1. Inleiding .................................................................................................................................. 42
9.2. Financiële onafhankelijkheid .................................................................................................. 43
9.3. Financieringsstabiliteit ........................................................................................................... 45
9.4. Zelffinancieringsgraad ............................................................................................................ 45
9.5. Aflossingscapaciteit van financieel vreemd vermogen .......................................................... 46
9.6. Financiële hefboom ................................................................................................................ 46
Deel 3: Consolidatie............................................................................................................................... 48
10. Inleiding – FVA – Belgische consolidatiebepalingen ................................................................... 48
10.1. Inleiding ................................................................................................................................ 48
10.2. Financiële vaste activa .......................................................................................................... 48
10.3. Belgische consolidatiebepalingen ....................................................................................... 50
11. BE GAAP versus IAS/IFRS – Geconsolideerde jaarrekening ......................................................... 56
11.1. Belgian GAAP versus IAS/IFRS .............................................................................................. 56
11.2. Geconsolideerde jaarrekening ............................................................................................. 58
Afkortingen ............................................................................................................................................ 62
Begrippenlijst......................................................................................................................................... 63
Interpretatie .......................................................................................................................................... 66
Formularium .......................................................................................................................................... 67




3

, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse

0. Praktische informatie
Overzicht cursus:
 Deel 1: Inleiding – Studie van de Jaarrekening (± 3 lessen)
1. Boekhoudprincipes
2. Jaarrekening (wat? + regels + wetgeving)
3. Studie van de Jaarrekening: oefeningen
 Deel 2: Analyse van de Jaarrekening (± 8 lessen)
4. Voorbereidende fase
5. Horizontale en verticale analyse
6. Ratio-analyse: liquiditeit, rendabiliteit, solvabiliteit en toegevoegde waarde
7. Kasstroomanalyse
 Deel 3: Consolidatie (± 1 les)
 Deel 4: IAS/IFRS (zelfstudie)

Examen:
 3 studiepunten
 Schriftelijke examen (3u)
 Meerkeuze Deel 1-4 (geen giscorrectie → dus gokken)
 Theorie/oefeningen Deel 1
 Oefeningen Deel 2
 Inzichtsvraag financiële analyse (geg: verrichting, gevr: impact?)
 Theorie/oefeningen Deel 3




4

, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse

Deel 1: Studie van de Jaarrekening
1. Boekhoudprincipes
1.1. Inleiding




 Boekhouden ≠ Accounting
o Boekhouden = registreren van transacties
o Accounting = registreren van transacties + ordenen, samenvatten en rapporteren




 Financial accounting = informatie voor derden (strek gereglementeerd)
 Management accounting = informatie voor internen (manager = interne belanghebbende)
 Cost accounting = kosten berekenen

Kapitaalverstrekkers en hun informatiebehoeften
Stakeholder Beslissing Informatiebehoefte
Aandeelhouders Aandelen verkopen? Rendabiliteit
Potentiële aandeelhouders Aandelen aankopen? Rendabiliteit
Schuldeisers op LT Lening toekennen? Solvabiliteit
Schuldeisers op KT Krediet verlenen? Liquiditeit

 Doelstelling boekhouding en jaarrekening: verstrekken van getrouwe informatie over vermogen,
financiële positie en resultaten van onderneming
 Overheid treedt reglementerend op via boekhoudwetgeving ter uitvoering van EU- richtlijnen

Imagogericht Fiscaal gericht
FIFO LIFO
Minder kosten, hoger resultaat Zo weinig mogelijk belastingen betalen
Lineair afschrijven Fiscaal degressief afschrijven




5

, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse

1.2. Grondslagen waarop iedere boekhouding is gebaseerd
1.2.1. Ondernemingsentiteit
 Natuurlijke persoon die zelfstandig beroep uitoefent
 Rechtspersoon
 Organisatie zonder rechtspersoonlijkheid
 Boekhouding aangepast aan aard en omvang bedrijf
 Publicatieplicht en inhoud jaarrekening wordt bepaald door : omvang en aansprakelijkheid

Wie Wat
Natuurlijke persoon Wetgeving JR niet van toepassing
Organisatie zonder rechstpersoonlijkheid Enkelvoudige boekhouding
Zeer kleine Venn onder firma Geen vooropgesteld model JR
Commandataire vennootschappen
Jaaromzet excl btw < €500 000
Kleine vennootschappen met Wetgeving JR van toepassing
rechtspersoonlijkheid die niet meer dan Dubbele boekhouding
Micro- één criteria overschrijden : JR volgens micromodel
entiteiten • Jaargem. personeelsbestand = 10 Uitgedrukt in Euro
• Jaaromzet excl btw = €700 000
• Balanstotaal = €350 000
Vennootschappen die niet meer dan één Wetgeving JR van toepassing
van criteria overschrijden : Dubbele boekhouding
Kleine/
• Jaargem. personeelsbestand = 50 JR volgens verkort model
middelgrote
• Jaaromzet excl btw = €9 000 000 Uitgedrukt in Euro
• Balanstotaal = €4 500 000
Vennootschappen die niet meer dan één Wetgeving JR van toepassing
van criteria overschrijden : Dubbele boekhouding
Grote • Jaargem. personeelsbestand = 50 JR volgens volledig model
• Jaaromzet excl btw = €9 000 000 Uitgedrukt in Euro
• Balanstotaal = €4 500 000


1.2.2. Continuïteit
 Uitgangspunt bij boekhoudkundige informatieverstrekking dat onderneming zal blijven
voortbestaan en haar activiteiten zal verderzetten
 Belang voor waardering vermogen (activa en passiva)
o Mag kosten activeren = niet laten wegen op het boekjaar, plaatsen op balans, afschrijven
(5 jaar) → oprichtingskost en ontwikkelingskost
 Bij discontinuïteit worden waarderingsregels toegepast
o Geactiveerde kosten moeten volledig afgeschreven worden en er moeten voorzieningen
aangelegd worden en de vermoedelijke realisatiewaarde wordt gemaakt

1.2.3. Bestendigheid
 Jaarrekening van eenzelfde onderneming moet vergelijkbaarzijn in de tijd (consequent zijn)
 Zelfde vorm, inhoud en methodes gebruiken (waarderingsregels)
 Afwijkingen zijn toegelaten inien het getrouw beeld dit vereist

1.2.4. Uitdrukking in geldwaarde
 Financiële informatie moet uitgedrukt worden in geldwaarde
 In de jaarrekening worden bedragen uitgedrukt in euro

6

, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse
1.3. Het vastleggen van gebeurtenissen
1.3.1. De verantwoordingsstukken
 Elke boeking gebeurt adhv een gedagtekend verantwoordingsstuk waarnaar wordt verwezen
 Bewaartermijn: 7 jaar (bewijskracht tegen derden) en 3 jaar (zonder bewijskracht tegen derden)

1.3.2. De volledigheid
 Iedere verrichting moet geregistreerd worden in de boekhouding

1.3.3. De niet-compensatie
 De ene verrichting mag niet met een andere gecompenseerd worden
 Verbod tot compensatie tussen vorderingen en schulden, kosten en opbrengsten, rechten en
plichten
 Uitzonderen bij wet bepaald

1.3.4. Het matchingprincipe
 Opbrengsten en kosten moeten worden toegerekend aan het boekjaar waarop ze betrekkeing
hebben
 Uitstelboekingen voor reeds geboekte opbrengsten en kosten die gedeeltelijk betrekking hebben
op het volgende boekjaar
 Anticipatieboekingen voor nog niet geboekte opbrengsten en kosten die reeds gedeeltelijk
betrekking hebben op het huidige boekjaar

1.4. Waardering
1.4.1. De individuele waardering
 Elk element of elke groep van identieke elementen van activa en passiva moet individueel
worden gewaardeerd

1.4.2. De voorzichtigheid
 Finaciële toestand van onderneming mag niet gunstiger worden voorgesteld dan de
werkelijkheid
 Ongunstige omstandigheden worden tot uitdrukking gebracht als ze waarschijnlijk zijn
 Gunstige omstandigheden mogen pas tot uitdrukking gebracht worden als zij zich effectief
voordoen

1.4.3. De objectiviteit
 Boekhoudkundige registratie moet tot stand komen via betrouwbare methodes en
controleerbare gegevens
 Boekhouding wordt gevoerd obv verantwoordingsstukken

1.4.4. De relevantie
 Jaarrekening moet zinvol zijn, interne en externe gebruikers moeten de nodige informatie erin
vinden om beslissingen te nemen




7

, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse

1.5. Rapportering
Regels waaraan de rapportering moet voldoen:

1.5.1. De periodiciteit
 Rapportering moet op geregelde tijdstippen gebeuren om gang van zaken van onderneming te
kunnen beoordelen
 Één keer per jaar wordt de jaarrekening opgesteld
o Overzicht van bezittingen en schulden (op dat ogenblik)
o Samenvatting van kosten en opbrengsten over voorbije periode
 Periode = één boekjaar (12 maanden) → maximaal 24 maanden – 1 dag
 Ondernemingen mogen het eerste boekjaar verkorten/verlengen om afsluitdatum te bepalen
o Balans kan er anders uitzien naargelang afsluitdatum
o VB : ijsroomfabrikant → tijdens piek : veel vorderingen, openstaande schulden...
→ tijdens dal : veel betere balans

1.5.2. De vergelijkbaarheid
 Jaarrekeningen van verschillende ondernemingen moeten vergelijkbaar zijn naar vorm en inhoud
o Vorm → standaardmodel jaarrekening
o Inhoud → moeilijk door keuzemogelijkheden waarderingsregels

1.5.3. Het getrouw beeld
 Jaarrekening moet getrouw beeld geven van vermogen, financiële positie en resultaat
 Belangrijkste principe uit boekhoudwetgeving
 Meeste boekhoudprincipes zijn ontstaan om getrouw beeld te bereiken

1.5. Korte samenvatting
 Grondslagen waarop iedere boekhouding is gebaseerd
o Ondernemingsentiteit
o Continuïteit
o Bestendigheid
o Uitdrukking in geldwaarde

 Het vastleggen van gebeurtenissen
o De verantwoordingsstukken
o De volledigheid
o De niet-compensatie
o Het matchingprincipe

 Waardering
o De individuele waardering
o De voorzichtigheid
o De objectiviteit
o De relevantie

 Rapportering
o De periodiciteit
o De vergankelijkheid
o Het getrouw beeld



8

, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse

2. Jaarrekening
2.1. Wat is een jaarrekening?




(jaarrekening = kwantitatief jaarverslag = kwalitatief)

Onderdelen jaarrekening:
 Balans
o Info over vermogen en financiële positie van de onderneming
o Infomatie samenstelling activa
o Infomatie financiële structuur
o Boekwaarde van de onderneming, gemeten aan de hand van netto-actief, is meestal
onderschatting van reële waarde
 Resultatenrekening
o Informatie over kosten, opbrengsten en resultaat afgelopen boekjaar
o Resultaat = winst of verlies
 Toelichting
o Extra informatie over verschillende rubrieken balans
o Sociale balans als afzonderlijk document (vanaf 1 jan 2016)
= aantal tewerkgestelden, personeelsverloop, opleidingen...
 Opgesteld volgens Belgian GAAP

4 types modellen van jaarrekeningen:
 Enkelvoudige jaarrekening: micromodel
 Enkelvoudige jaarrekening: verkort model
 Enkelvoudige jaarrekening: volledig model
 Geconsolideerde jaarrekening

Criterium type model:
 Micro-entiteiten: micromodel
 Kleine vennootschappen: verkort model
 Grote vennootschappen: volledig model
 Groep (economische entiteit): geconsolideerde jaarrekening




9

, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse
Inhoud nieuwe model (1 jan 2016):
1. Balans
• Namen rubrieken
• Codes rubrieken gekoppeld aan rekeningen
• Bedragen in euro
2. Resultatenrekening
• Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten
• Financiële opbrengsten en kosten
• Codes en rubrieken gekoppeld aan rekeningen
• Bedragen in euro
3. Toelichting
• Staat oprichtingskosten
• Staat immateriële vaste activa
• Staat materiële vaste activa
• Staat financiële vaste activa: waarde
• Staat financiële vaste activa: andere informatie
• Geldbeleggingen en overlopende actiefrekeningen
• Staat kapitaal en de aandeelhoudersstructuur
• Voorzieningen voor overige risico’s en kosten
• Staat schulden en overlopende passiefrekeningen
• Bedrijfsresultaten
• Financiële resultaten
• Opbrengsten en kosten van uitzonderlijke omvang of uitzonderlijke mate van voorkomen
• Belastingen en taksen
• Niet in de balans opgenomen rechten en plichten
• Betrekkingen met verbonden ondernemingen, geassocieerde ondernemingen en de
andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
• Financiële betrekkingen
• Afgeleide financiële instrumenten die niet gewaarborgd zijn op basis van de reële waarde
• Verklarin betreffende de geconsolideerde jaarrekening
• Waarderingsregels
• Andere in de toelichten te vermelden inlichtingen
4. Sociale balans
• Staat tewerkgestelde personen
• Tabel personeelsverloop tijdens boekjaar
• Inlichtingen over opleidingen voor werknemers tijdens boekjaar

2.2. Openbaarmaking jaarrekening
 Doel: belanghebbenden inlichten over financiële toestand van onderneming
 Neerleggen van jaarrekening bij Balanscontrole Nationale Bank

2.3. Wie moet jaarrekening neerleggen?
 Alle vennootschappen met rechtpersoonlijkheid
 Uitzonderingen:
o Landbouwvennootschappen
o Ziekenhuizen, ziekenfondsen, scholen, instellingen van hoger onderwijs
o Internationale verenigingen, instellingen openbaar nut, meeste vzw’s
o Bepaalde kleine vennootschappen: vof, comm v. en cvoa
o Bepaalde grote vernnootschappen: vof, comm v. en cvoa waarvan alle vennoten
natuurlijke personen zijn die hoofdelijk en onbeperkt aansprakelijk zijn
 Natuurlijke personen-ondernemers moeten jaarrekening nooit openbaar maken

10

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

√ Verzekerd van kwaliteit door reviews

√ Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper camillecharles. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €0,00. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 49497 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen
Gratis  323x  verkocht
  • (3)
Downloaden