FIN3701 Assignment 1 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 - DUE 20 August 2024 ; 100% TRUSTED Complete, trusted solutions and explanations.
FIN3701 Assignment 1 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 (232195) - DUE 20 August 2024 ; 100% TRUSTED Complete, trusted solutions and explanations.
FIN3701 Assignment 1 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024 (232195) - DUE 20 August 2024 Course Financial Management (FIN3701) Institution University Of South Africa (Unisa) Book Principles of Managerial...
Alles voor dit studieboek (18)
Geschreven voor
University of South Africa
FIN3701
Alle documenten voor dit vak (42)
Verkoper
Volgen
THEBLAZE1
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
F
,IN3701 Assignment 1 (COMPLETE ANSWERS) Semester 2 2024
(232195) - DUE 20 August 2024 ; 100%
QUESTION 1 [20 marks] Batlokwa Industries wishes to select
one of three possible machines, each of which is expected to
satisfy the firm’s ongoing need for additional aluminium
extrusion capacity. The three machines, A, B and C, are equally
risky. The firm plans to use a 12% cost of capital to evaluate
each of them. The initial investment and annual cash inflows
over the life of each machine are shown in the following table:
Year Machine A Machine B Machine C 0 (R92 000) (R65 000)
(R100 500) 1 R12 000 R10 000 R30 000 2 R12 000 R20 000 R30
000 3 R12 000 R30 000 R30 000 4 R12 000 R40 000 R13 000 5
R12 000 - R30 000 6 R12 000 - REQUIRED: 1.1 Calculate the NPV
for each of the three projects. (9 marks) 1.2 Calculate the
annualised net present value (ANPV) of each machine. (9
marks) 1.3 Based on the NPV and IRR calculated above, would
you advise Batlokwa (Pty) Ltd to invest their funds in the
replacement? Give a reason for your answer. (2 marks)
1.1 Calculate the NPV for each of the three projects
The NPV (Net Present Value) formula is:
NPV=∑t=0nCt(1+r)t\text{NPV} = \sum_{t=0}^{n} \frac{C_t}
{(1+r)^t}NPV=∑t=0n(1+r)tCt
where:
CtC_tCt = Cash flow at time t
, rrr = Discount rate (cost of capital), which is 12% in this
case
nnn = Number of periods
For Machine A, B, and C, we need to discount each cash flow
back to present value and then sum them up.
Machine A
NPVA=∑t=06Ct(1+0.12)t\text{NPV}_A = \sum_{t=0}^{6} \
frac{C_t}{(1+0.12)^t}NPVA=t=0∑6(1+0.12)tCt
Cash flows:
C0=−92,000C1=12,000C2=12,000C3=12,000C4=12,000C5=12,00
0C6=12,000\begin{align*} C_0 &= -92,000 \\ C_1 &= 12,000 \\
C_2 &= 12,000 \\ C_3 &= 12,000 \\ C_4 &= 12,000 \\ C_5 &=
12,000 \\ C_6 &= 12,000 \\ \end{align*}C0C1C2C3C4C5C6
=−92,000=12,000=12,000=12,000=12,000=12,000=12,000
Machine B
NPVB=∑t=04Ct(1+0.12)t\text{NPV}_B = \sum_{t=0}^{4} \
frac{C_t}{(1+0.12)^t}NPVB=t=0∑4(1+0.12)tCt
Cash flows:
C0=−65,000C1=10,000C2=20,000C3=30,000C4=40,000\
begin{align*} C_0 &= -65,000 \\ C_1 &= 10,000 \\ C_2 &=
20,000 \\ C_3 &= 30,000 \\ C_4 &= 40,000 \\ \end{align*}C0C1
C2C3C4=−65,000=10,000=20,000=30,000=40,000
Machine C
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper THEBLAZE1. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor €2,47. Je zit daarna nergens aan vast.
